炬光科技預(yù)計(jì)2024年虧損，凈利同降超266%

    1月21日晚間，西安炬光科技股份有限公司發(fā)布2024 年度業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì) 2024 年年度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)與上年同期（法定披露數(shù)據(jù)）相比，將出現(xiàn)虧損，預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)為-15,000 萬(wàn)元到-20,000萬(wàn)元，與上年同期（法定披露數(shù)據(jù)）相比，將減少 24,055 萬(wàn)元到 29,055 萬(wàn)元，同比下降 266%到 321%。

    預(yù)計(jì)扣非凈利潤(rùn)-16,000 萬(wàn)元到-21,000 萬(wàn)元，與上年同期（法定披露數(shù)據(jù)）相比，將減少 23,125 萬(wàn)元到 28,125萬(wàn)元，同比下降 325%到 395%。

    2023 年，炬光科技實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額9,611.03 萬(wàn)元。公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)9,054.61 萬(wàn)元，扣非凈利潤(rùn) 7,124.66 萬(wàn)元。

    本期業(yè)績(jī)變化的主要原因：

    1、收購(gòu)前公司業(yè)務(wù)中工業(yè)激光傳統(tǒng)領(lǐng)域下游客戶激烈競(jìng)爭(zhēng)形勢(shì)持續(xù)；公司作為上游元器件供應(yīng)商，工業(yè)激光傳統(tǒng)領(lǐng)域業(yè)務(wù)受到較大挑戰(zhàn)，業(yè)績(jī)結(jié)果不達(dá)預(yù)期，收入下滑、毛利率下降，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)斐韶?fù)面影響。一方面隨著其他市場(chǎng)應(yīng)用占公司整體銷售收入比例的提升，工業(yè)激光領(lǐng)域的銷售收入所占比重不斷下降，未來(lái)工業(yè)激光行業(yè)激烈競(jìng)爭(zhēng)情況對(duì)公司負(fù)面影響將大幅降低；另一方面公司將持續(xù)降低產(chǎn)品成本，從而削弱工業(yè)激光行業(yè)激烈競(jìng)爭(zhēng)情況帶來(lái)的負(fù)面影響。

    2、公司財(cái)務(wù)費(fèi)用增加，理財(cái)收益減少

    隨著 2024 年兩次并購(gòu)項(xiàng)目的完成，公司資金持有量有所下降，導(dǎo)致閑置資金理財(cái)收益相應(yīng)減少；同時(shí)，匯率波動(dòng)造成全年累計(jì)匯兌損失增加；另外，并購(gòu)貸款的增加也使得公司銀行借款利息支出顯著上升。

    3、并購(gòu)項(xiàng)目尚未盈利本身對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)影響

    2024 年度，公司完成了兩次重要的戰(zhàn)略并購(gòu)項(xiàng)目，分別是瑞士炬光和 amsOSRAM 光學(xué)元器件部分資產(chǎn)的收購(gòu)。這些并購(gòu)項(xiàng)目旨在加強(qiáng)公司的現(xiàn)有業(yè)務(wù)、

    擴(kuò)展公司的業(yè)務(wù)范圍和市場(chǎng)影響力、形成合力、增強(qiáng)公司技術(shù)創(chuàng)新能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，長(zhǎng)期來(lái)看，將為公司奠定長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的基礎(chǔ)，但短期內(nèi)對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況產(chǎn)生了較大的負(fù)面影響。

    （1）瑞士并購(gòu)項(xiàng)目相關(guān)業(yè)務(wù)正在爬坡扭虧

    公司于 2024 年 1 月完成了對(duì)瑞士炬光的并購(gòu)。由于該并購(gòu)為收購(gòu)海外硬科技虧損公司，海外并購(gòu)整合需要較長(zhǎng)周期。受客戶和市場(chǎng)需求變化以及價(jià)格壓力

    等影響，汽車業(yè)務(wù)不及預(yù)期；工業(yè)微納光學(xué)業(yè)務(wù)基本達(dá)到預(yù)期，市場(chǎng)拓展和技術(shù)開發(fā)為未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展打好基礎(chǔ)。雖然 2024 年全年公司積極推進(jìn)資源整合和降本增效措施，經(jīng)營(yíng)虧損總體情況有所收窄，但瑞士炬光 2024 年累計(jì)數(shù)仍為虧損。

    目前并購(gòu)整合已初顯成效，瑞士并購(gòu)項(xiàng)目相關(guān)業(yè)務(wù)整體呈現(xiàn)出逐步向好的態(tài)勢(shì)。截至 2024 年底，公司已將壓印光學(xué)器件的生產(chǎn)從瑞士納沙泰爾轉(zhuǎn)移至中國(guó)韶關(guān)，韶關(guān)基地目前已正式投入生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，此舉將大幅降低壓印光學(xué)器件的生產(chǎn)成本，增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，公司已在東莞增設(shè)光刻-反應(yīng)離子蝕刻光學(xué)元器件的后道生產(chǎn)線，旨在將該生產(chǎn)線打造成為行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品大批量交付的核心基地，高效響應(yīng)光通信等行業(yè)客戶對(duì)交期和產(chǎn)能的迫切需求。

    （2）ams OSRAM 光學(xué)元器件部分資產(chǎn)并購(gòu)項(xiàng)目攤銷較大、相關(guān)業(yè)務(wù)剛剛開始出貨公司于 2024 年 9 月完成對(duì) ams OSRAM 光學(xué)元器件部分資產(chǎn)的收購(gòu)。由于并購(gòu)?fù)瓿蓵r(shí)間尚短，而新設(shè)子公司短期內(nèi)出貨量低，人工成本及折舊攤銷帶來(lái)的運(yùn)營(yíng)成本未能得到充分吸收，導(dǎo)致新加坡公司 2024 年出現(xiàn)較大虧損。公司在并購(gòu)整合的同時(shí)，也在大力拓展消費(fèi)電子等領(lǐng)域的業(yè)務(wù)。

    4、對(duì)相關(guān)商譽(yù)計(jì)提商譽(yù)減值

    汽車光學(xué)產(chǎn)品資產(chǎn)組：瑞士炬光的并購(gòu)形成了包括汽車光學(xué)產(chǎn)品（Imprint）資產(chǎn)組和工業(yè)微納光學(xué)（EMO）資產(chǎn)組的約 3 億人民幣的商譽(yù)。根據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定，公司對(duì)兩個(gè)資產(chǎn)組分別進(jìn)行了減值測(cè)試。結(jié)合并購(gòu)整合進(jìn)展，綜合考慮歷史數(shù)據(jù)、當(dāng)前訂單量以及結(jié)合行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，下游客戶需求等前瞻性信息，以審慎的態(tài)度選取關(guān)鍵估計(jì)與參數(shù)進(jìn)行減值測(cè)試，并對(duì)汽車光學(xué)產(chǎn)品資產(chǎn)組計(jì)提了相應(yīng)的減值準(zhǔn)備。公司期望通過(guò)將生產(chǎn)線轉(zhuǎn)移至韶關(guān)等措施來(lái)大幅降低運(yùn)營(yíng)成本，進(jìn)而提升汽車業(yè)務(wù)的整體盈利能力。

    UVL 資產(chǎn)組：2017 年公司完成對(duì)德國(guó) LIMO 公司的收購(gòu)。2019 年度對(duì) LIMO進(jìn)行內(nèi)部戰(zhàn)略重組，形成半導(dǎo)體激光產(chǎn)品線（ILS）、激光光學(xué)產(chǎn)品線（MO）、泛半導(dǎo)體制程解決方案產(chǎn)品線（UVL）三個(gè)資產(chǎn)組組合。2024 年，ILS 資產(chǎn)組、MO資產(chǎn)組盈利能力良好；UVL 資產(chǎn)組主要服務(wù)于顯示面板行業(yè)，部分客戶的提貨計(jì)劃有所推遲。綜合考慮歷史數(shù)據(jù)、當(dāng)前訂單量等，并結(jié)合行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、市場(chǎng)動(dòng)態(tài)及客戶需求等前瞻性信息，以審慎的態(tài)度選取關(guān)鍵估計(jì)與參數(shù)進(jìn)行減值測(cè)試，并對(duì) UVL 資產(chǎn)組計(jì)提了相應(yīng)的減值準(zhǔn)備。

    5、對(duì)相關(guān)資產(chǎn)從謹(jǐn)慎性角度計(jì)提資產(chǎn)減值

    為了充分利用地域優(yōu)勢(shì)，精準(zhǔn)對(duì)接汽車行業(yè)對(duì)成本敏感型產(chǎn)品的需求，公司作出將壓印光學(xué)器件的生產(chǎn)從瑞士納沙泰爾轉(zhuǎn)移至中國(guó)韶關(guān)的決策。隨著韶關(guān)基地正式運(yùn)營(yíng)，公司決定關(guān)閉瑞士基地原汽車壓印光學(xué)器件生產(chǎn)工廠，只保留原工業(yè)微納光學(xué)生產(chǎn)工廠和研發(fā)設(shè)施。依據(jù)企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，公司對(duì)即將關(guān)閉的生產(chǎn)工廠租賃的廠房進(jìn)行了減值測(cè)試。測(cè)試過(guò)程中，公司綜合考量了多種因素，包括但不限于工廠關(guān)閉后的資產(chǎn)殘值、未來(lái)市場(chǎng)趨勢(shì)等，并計(jì)提了相應(yīng)的減值準(zhǔn)備。瑞士基地原汽車壓印光學(xué)器件生產(chǎn)工廠的關(guān)閉在未來(lái)將大幅降低瑞士基地的固定成本，充分體現(xiàn)了公司全球運(yùn)營(yíng)協(xié)同優(yōu)勢(shì)，也是公司優(yōu)化資源配置、提升運(yùn)營(yíng)效率的舉措之一。

    6、公司實(shí)施產(chǎn)品聚焦后計(jì)提存貨減值伴隨兩次收購(gòu)整合，公司為了進(jìn)一步聚焦市場(chǎng)定位并優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，集中聚焦競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)、毛利率高的單品，對(duì)競(jìng)爭(zhēng)力較弱、市場(chǎng)表現(xiàn)欠佳且毛利率相對(duì)較低的產(chǎn)品線實(shí)施了全面的精簡(jiǎn)與優(yōu)化。對(duì)被精簡(jiǎn)的產(chǎn)品涉及的存貨，公司計(jì)提了相應(yīng)的存貨減值準(zhǔn)備。

    7、與收購(gòu)相關(guān)的其他一次性影響

    2024 年公司完成了兩次并購(gòu)項(xiàng)目，在并購(gòu)過(guò)程中涉及相關(guān)法律、評(píng)估、審計(jì)等咨詢服務(wù)費(fèi)，這些服務(wù)費(fèi)用通常較高，且為一次性支出，對(duì)公司的運(yùn)營(yíng)成本構(gòu)成了影響；同時(shí)在并購(gòu)整合過(guò)程中涉及設(shè)備搬遷、廠房裝修及冗余人員裁撤等一次性費(fèi)用的發(fā)生也進(jìn)一步增加了公司的運(yùn)營(yíng)成本，造成了公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的下降。