一季度大陸OLED面板出貨約9780萬(wàn)片，全球份額首超50%

    核心觀點(diǎn)

    Core Points   -

    綜述篇：淡季不淡，一季度全球智能手機(jī)面板市場(chǎng)出貨約5.4億片，同比增長(zhǎng)約24.4%

    結(jié)構(gòu)篇：中高端OLED品牌需求旺盛

    競(jìng)爭(zhēng)篇：a-Si LCD高世代線產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)延續(xù)；中國(guó)大陸地區(qū)OLED面板競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)增強(qiáng)，市場(chǎng)占比首超半數(shù)達(dá)到51.8%

    展望篇：面對(duì)“淡季不淡”的開(kāi)端，需警惕個(gè)別技術(shù)面板需求“旺季不旺”

    綜述篇：淡季不淡，一季度全球智能手機(jī)面板市場(chǎng)出貨約5.4億片，同比增長(zhǎng)約24.4%

    雖然一季度作為智能手機(jī)面板備貨需求的傳統(tǒng)淡季，環(huán)比出貨量有所下滑，但同比仍呈大幅度增長(zhǎng)。一方面，終端品牌對(duì)中高端OLED備貨需求積極性不減，另一方面，在低端市場(chǎng)，品牌需求環(huán)比四季度有所下降，面板廠為維持產(chǎn)線的稼動(dòng)率，向華南渠道市場(chǎng)的出貨量仍保持較高水位。群智咨詢（Sigmaintell）的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，一季度全球智能手機(jī)面板市場(chǎng)出貨約5.4億片（Open Cell統(tǒng)計(jì)口徑），同比增長(zhǎng)約24.4%。

    結(jié)構(gòu)篇：中高端OLED品牌需求旺盛

    a-Si LCD方面，根據(jù)群智咨詢（Sigmaintell）數(shù)據(jù)，一季度全球a-Si LCD智能手機(jī)面板出貨約2.9億片，環(huán)比下降約10.1%，同比增長(zhǎng)約23.7%。

    LTPS LCD方面，中長(zhǎng)期來(lái)看，智能手機(jī)終端對(duì)LTPS LCD需求的維持收縮趨勢(shì)，面板廠也在積極開(kāi)發(fā)中尺寸產(chǎn)品以及相應(yīng)的產(chǎn)能調(diào)配，但短期內(nèi)由于中尺寸產(chǎn)品需求無(wú)法快速填充產(chǎn)能的背景下，為減少影響，避免出貨量大幅度下滑，面板廠積極推動(dòng)品牌及華南渠道市場(chǎng)出貨量。群智咨詢（Sigmaintell）數(shù)據(jù)顯示，一季度全球LTPS-LCD智能手機(jī)面板出貨約6600萬(wàn)片，與去年同期相比，小幅度下滑約1.5%。

    隨著以三星為代表的終端品牌增加2024年剛性O(shè)LED項(xiàng)目的需求，剛性O(shè)LED面板的出貨量增加顯著。根據(jù)群智咨詢（Sigmaintell）的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，一季度剛性O(shè)LED智能手機(jī)面板出貨約5740萬(wàn)片，同比大幅度增長(zhǎng)77.5%。從全年終端品牌的規(guī)劃需求來(lái)看，接下來(lái)幾個(gè)季度剛性O(shè)LED出貨相較去年同期也將會(huì)有較明顯的增長(zhǎng)。

    柔性O(shè)LED方面，一季度隨著部分中高端機(jī)型的持續(xù)熱賣，特別是國(guó)內(nèi)品牌端備貨積極性不減。供應(yīng)側(cè)，國(guó)內(nèi)大部分面板廠產(chǎn)線的稼動(dòng)率均維持在較高水平運(yùn)轉(zhuǎn)，并且產(chǎn)品價(jià)格也在持續(xù)向上修復(fù)。根據(jù)群智咨詢（Sigmaintell）的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，一季度柔性O(shè)LED智能手機(jī)面板出貨約1.3億片，同比增長(zhǎng)26.1%。并且二季度，終端品牌積極備貨的勢(shì)頭將仍然延續(xù)。

    競(jìng)爭(zhēng)篇：a-Si LCD高世代線產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)延續(xù)；中國(guó)大陸地區(qū)OLED面板競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)增強(qiáng)，市場(chǎng)占比首超半數(shù)達(dá)到51.8%

    在智能手機(jī)終端需求處于弱復(fù)蘇階段，產(chǎn)品成熟，技術(shù)創(chuàng)新乏力，整體供大于求的背景下，面板價(jià)格的競(jìng)爭(zhēng)更深層次反映了產(chǎn)能上的競(jìng)爭(zhēng)。這一現(xiàn)象在a-Si LCD市場(chǎng)的現(xiàn)象更為明顯，高世代線所具有的產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)持續(xù)，不斷擠壓著低世代線的市場(chǎng)份額，造成其經(jīng)營(yíng)壓力的增加。群智咨詢（Sigmaintell）統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前已經(jīng)使用G8.x產(chǎn)線供應(yīng)智能手機(jī)a-Si LCD面板應(yīng)用的三家廠商BOE，HKC，TCL華星的總份額持續(xù)提升，一季度在a-Si LCD智能手機(jī)細(xì)分市場(chǎng)的份額達(dá)到54.7%，同比增加5.0個(gè)百分點(diǎn)，并且這一數(shù)據(jù)還在持續(xù)攀升。

    中高端OLED智能手機(jī)面板賽道的競(jìng)爭(zhēng)主要體現(xiàn)在中韓廠商的競(jìng)爭(zhēng)上，隨著國(guó)內(nèi)OLED面板廠的產(chǎn)品技術(shù)和產(chǎn)能的雙重提升，并且為品牌端提供更具有競(jìng)爭(zhēng)力的價(jià)格，使得更多的終端品牌將柔性O(shè)LED需求訂單轉(zhuǎn)向國(guó)內(nèi)OLED面板廠供應(yīng)商，國(guó)內(nèi)各OLED面板廠出貨量均得到大幅度提升。群智咨詢（Sigmaintell）的數(shù)據(jù)顯示，一季度大陸OLED面板整體出貨約9780萬(wàn)片，同比增長(zhǎng)55.7%，市場(chǎng)占比首超半數(shù)達(dá)到51.8%，相對(duì)上個(gè)季度增加7.4個(gè)百分點(diǎn)。

    三星顯示（SDC）雖然市場(chǎng)占有率持續(xù)下降，但仍以42.4% 的市場(chǎng)份額占據(jù)全球OLED智能手機(jī)面板市場(chǎng)的首位，并且其一季度呈現(xiàn)剛性O(shè)LED出貨量反超柔性O(shè)LED的反�，F(xiàn)象。

    京東方（BOE）憑借豐富的客戶體系，以及領(lǐng)先的技術(shù)和產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)，一季度OLED智能手機(jī)面板出貨達(dá)到約3400萬(wàn)片，以約17.7%的市場(chǎng)份額位列全球第二。此外，其投建了國(guó)內(nèi)首條G8.6代AMOLED生產(chǎn)線，將推動(dòng)OLED顯示產(chǎn)業(yè)向中尺寸邁進(jìn)。

    維信諾（Visionox）在取得更多的品牌合作下，中高端LTPO、折疊等產(chǎn)品出貨量持續(xù)提升，一季度OLED智能手機(jī)面板出貨約1970萬(wàn)片，同比增長(zhǎng)約2倍，位居全球出貨第三。未來(lái)將會(huì)進(jìn)一步加強(qiáng)在中大尺寸賽道的開(kāi)拓，推動(dòng)OLED面板向中尺寸應(yīng)用滲透。

    展望篇：面對(duì)“淡季不淡”的開(kāi)端，需警惕個(gè)別技術(shù)面板需求“旺季不旺”

    展望2024年全年來(lái)看，終端手機(jī)市場(chǎng)呈現(xiàn)溫和復(fù)蘇，而一季度智能手機(jī)面板市場(chǎng)展現(xiàn)了“淡季不淡”的良好開(kāi)端，但對(duì)于下半年的市場(chǎng)要重點(diǎn)關(guān)注，需警惕個(gè)別技術(shù)面板需求“旺季不旺”。

    2024年仍有新產(chǎn)線的產(chǎn)能持續(xù)釋放，不同技術(shù)別面板的供需關(guān)系也呈現(xiàn)分化，特別是a-Si LCD和LTPS LCD中低端面板市場(chǎng)，創(chuàng)新有限，以價(jià)格為主導(dǎo)的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境激烈。在G8.x高世代線產(chǎn)能的持續(xù)釋放下，近年來(lái)華南渠道市場(chǎng)占比持續(xù)走高，備貨量大幅增長(zhǎng)，未來(lái)仍需緊密關(guān)注，多應(yīng)用合理布局。而目前對(duì)于經(jīng)營(yíng)壓力較大的低世代產(chǎn)線的選擇有限，仍只有走差異化，降本增效，以及極致經(jīng)營(yíng)的策略。

    全球市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境不佳，政治經(jīng)濟(jì)等黑天鵝事件的發(fā)生概率變大，終端品牌及面板廠商均需對(duì)市場(chǎng)環(huán)境保持警惕。