micro LED競(jìng)爭(zhēng)的“中場(chǎng)”時(shí)刻或已經(jīng)到來(lái)

    進(jìn)入2024年以來(lái)，Micro LED顯示市場(chǎng)“風(fēng)云詭異”：一改此前海內(nèi)外齊心向好的大勢(shì)，進(jìn)入“日趨分化”的新時(shí)刻。

    對(duì)此，有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這是行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)完成上半場(chǎng)的“技術(shù)和產(chǎn)能儲(chǔ)備”，日益向下半場(chǎng)“規(guī)模和市場(chǎng)化”發(fā)展的信號(hào)——在這種轉(zhuǎn)折中，一些自認(rèn)“競(jìng)爭(zhēng)力”有限的企業(yè)開始退出，或者放慢步伐、減少投資，是“初創(chuàng)型出清”的標(biāo)志。

    離開，反而說(shuō)明未來(lái)會(huì)更好

    1月份，據(jù)媒體報(bào)道，我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)LED上游企業(yè)富采，將以新臺(tái)幣6.7億元出售竹南廠房給北極星生醫(yī)股份有限公司。據(jù)悉，該竹南廠房原本計(jì)劃用于micro LED產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)。富采以“加速推動(dòng)集團(tuán)公司間集成、活化資產(chǎn)及優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)”等三項(xiàng)理由出售工廠。未來(lái)，富采將通過(guò)旗下子公司晶電，通過(guò)生產(chǎn)集中空下的空間，作為Micro LED廠區(qū)——不需要蓋新廠房，只需優(yōu)化設(shè)備即可，節(jié)省資本支出也可以實(shí)現(xiàn)“micro LED擴(kuò)產(chǎn)”。

    對(duì)此，一個(gè)顯著的事實(shí)是，通過(guò)優(yōu)化既有廠房空間的擴(kuò)產(chǎn)“潛在規(guī)模”，顯然不如此前新建廠房的大。更何況，新建廠房也不妨礙，既有廠房?jī)?yōu)化空間擴(kuò)產(chǎn)新產(chǎn)品。富采的動(dòng)作表明其至少在短期的micro LED擴(kuò)產(chǎn)上的態(tài)度更為保守了——這是減速的信號(hào)。

    2月28日，歐司朗（ams OSRAM）宣布Micro LED重要項(xiàng)目意外取消。其馬來(lái)西亞8英寸LED晶圓廠的建設(shè)或?qū)⒊霈F(xiàn)重大變動(dòng)。該工廠此前計(jì)劃投資10億美元，是一個(gè)比較巨大的項(xiàng)目。歐司朗表示，經(jīng)初步評(píng)估，公司預(yù)計(jì)2024年第一季對(duì)Micro LED相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行6-9億歐元的資產(chǎn)減損，并重新評(píng)估Micro LED戰(zhàn)略。

    歐司朗Micro LED業(yè)務(wù)的變動(dòng)不是簡(jiǎn)單優(yōu)化的問(wèn)題。其轉(zhuǎn)變直接帶來(lái)了6-9億歐元的資產(chǎn)計(jì)價(jià)損失。由此可以想象其Micro LED業(yè)務(wù)背后面臨的“困難”。

    3月伊始，媒體報(bào)道蘋果已經(jīng)停止為 Apple Watch 引入Micro LED的計(jì)劃。同時(shí)，郭明錤調(diào)查稱，蘋果已遣散MicroLED開發(fā)團(tuán)隊(duì)大部分人員。受其影響，作為蘋果micro LED顯示面板的制造商LG Display也不得不開始重新分配相關(guān)人員——

    LG Display戰(zhàn)略客戶(SC)部門內(nèi)的Micro LED開發(fā)工作組最近舉行了信息發(fā)布會(huì)，并宣布只接受“那些愿意休假”的人的申請(qǐng)。未來(lái)，團(tuán)隊(duì)中僅保留部分人員繼續(xù)進(jìn)行Micro LED開發(fā)，其余人員將轉(zhuǎn)移至量產(chǎn)機(jī)構(gòu)。分析認(rèn)為，這意味著LGD的micro LED研發(fā)部門進(jìn)入裁員時(shí)間。

    值得一提的是上文提到的臺(tái)灣micro LED產(chǎn)業(yè)界與蘋果、韓系顯示企業(yè)合作密切；而歐司朗馬來(lái)西亞項(xiàng)目是LGD-蘋果項(xiàng)目的上游供應(yīng)鏈。

    基于以上關(guān)聯(lián)事件，可以看到全球市場(chǎng)micro LED在研發(fā)、制造和應(yīng)用上，在2024年開年可謂經(jīng)歷了一輪小的“低谷”。研究認(rèn)為這其中有三大原因值得思考。

    國(guó)際產(chǎn)業(yè)界的低谷，原因更多在于競(jìng)爭(zhēng)

    為什么蘋果、LGD、歐司朗、富采在micro LED上或者剎車，或者減速呢？其中，一大原因是micro LED產(chǎn)品制備和應(yīng)用的成本過(guò)高，阻礙了市場(chǎng)迅速落地。

    Micro LED應(yīng)用以面向蘋果手表等小尺寸應(yīng)用的micro LED落地情況“最難”。相對(duì)硅基micro LED在XR現(xiàn)實(shí)上的優(yōu)勢(shì)、以及micro LED大屏直顯產(chǎn)品已經(jīng)快速啟動(dòng)的現(xiàn)實(shí)，中小尺寸直顯micro LED面板的“難度和成本不減”、價(jià)值增加卻較LCD/OLED提升并不明確。這或許是蘋果放棄智能手表自“2014年以來(lái)用上micro LED顯示”的努力的原因。

    對(duì)于，micro LED應(yīng)用市場(chǎng)，友達(dá)柯富仁亦曾經(jīng)預(yù)告，友達(dá)Micro LED電視及商用的透明顯示器，導(dǎo)入速度將比車用更快，預(yù)計(jì)2024下半年至2025年會(huì)進(jìn)入量產(chǎn)（筆者注：具備量產(chǎn)能力），目前規(guī)劃在2026年至2027年間，會(huì)有Micro LED技術(shù)進(jìn)到應(yīng)用量產(chǎn)階段（筆者注：具備規(guī)�？蛻簦�。由此可以看到，距離micro LED大規(guī)模消費(fèi)市場(chǎng)形成還需要時(shí)間進(jìn)一步磨合。

    同時(shí)，另一個(gè)讓部分參與者打退堂鼓的原因是2022四季度到2023年底，國(guó)際消費(fèi)市場(chǎng)、特別是電子消費(fèi)品市場(chǎng)的需求大跌。這顯著影響了蘋果等公司的營(yíng)收增長(zhǎng)。在這樣的背景下，一些看重短期財(cái)務(wù)報(bào)表的企業(yè)，對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行優(yōu)化，是必然的。例如，蘋果公司剛剛宣布放棄了已經(jīng)投入百億美元的智能新能源汽車業(yè)務(wù)。

    最后，對(duì)于這一輪micro LED國(guó)際投資界的“逆風(fēng)”，根本原因還在于“對(duì)手太強(qiáng)大”：蘋果在新能源車上的下線，其實(shí)更多是因?yàn)槠涓杏X到與市場(chǎng)領(lǐng)先者的差距過(guò)大，做出的明智之選。未來(lái)蘋果可能更注重于智能駕駛等車載電子體驗(yàn)部件的研發(fā)。與此類似，micro LED市場(chǎng)，領(lǐng)先者的投入規(guī)模和綜合實(shí)力也是嚇人的：

    例如，根據(jù)洛圖科技(RUNTO)數(shù)據(jù)顯示，2023年，全球LED顯示屏市場(chǎng)規(guī)模為71億美元，其中，小間距LED（含微間距）的規(guī)模為33.6億美元，占整體市場(chǎng)的47.3%。（筆者注：主要指大屏直顯市場(chǎng)需求）。

    特別是在投資規(guī)模上，洛圖科技鄭海燕強(qiáng)調(diào)，從2022到2023年，Mini/Micro LED領(lǐng)域立項(xiàng)簽約、建設(shè)開工、封頂/完成/投產(chǎn)等相關(guān)動(dòng)態(tài)公布的典型項(xiàng)目數(shù)量達(dá)138個(gè)，投資規(guī)模接近1800億元。而在技術(shù)開發(fā)方面，全球從事 Micro LED 研究的單位已經(jīng)超過(guò) 160 家，其中有 60 余家分布在中國(guó)。（筆者注：包括全部micro LED等新興顯示產(chǎn)業(yè)鏈投資與研發(fā)）——國(guó)內(nèi)的創(chuàng)新機(jī)構(gòu)中企業(yè)占比顯著高于國(guó)外，國(guó)外大量創(chuàng)新機(jī)構(gòu)是大學(xué)或者專業(yè)研究機(jī)構(gòu)，而非市場(chǎng)化的企業(yè)。

    另?yè)?jù)DSCC研究咨詢最新發(fā)布的關(guān)于Micro LED市場(chǎng)更新信息顯示，預(yù)計(jì)到2028年，Micro LED顯示市場(chǎng)規(guī)模（筆者注：主要指智能手表、AR眼鏡和汽車顯示屏等新興應(yīng)用）將達(dá)到14.6億美元。其中，在2020至2026年間，中國(guó)預(yù)計(jì)將占Micro OLED設(shè)備支出的85%�！�—這是一個(gè)絕對(duì)優(yōu)勢(shì)比例的產(chǎn)能布局結(jié)構(gòu)。

    行業(yè)認(rèn)為，中國(guó)市場(chǎng)，特別是大陸地區(qū)企業(yè)在micro LED研發(fā)、配套和投資上的龐大投入、潛在的供給和需求規(guī)模優(yōu)勢(shì)，是壓制國(guó)際上其它競(jìng)爭(zhēng)地區(qū)，包括我國(guó)臺(tái)灣地區(qū)micro LED產(chǎn)業(yè)信心的原因之一。而且，可能是市場(chǎng)長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)中的“關(guān)鍵勝負(fù)因素”。

    看好Micro LED趨勢(shì)未變，外圍調(diào)整更多是積極信號(hào)

    2024年開年來(lái)，Micro LED國(guó)際市場(chǎng)幾家大企業(yè)的調(diào)整，單純從這幾個(gè)企業(yè)內(nèi)部看，肯定是“負(fù)面消息”。但是，如果從Micro LED產(chǎn)業(yè)看，則可能恰恰是“好消息”：因?yàn)槿�球產(chǎn)業(yè)布局的結(jié)構(gòu)日益明朗。

    “弱者退出”！業(yè)內(nèi)人士這樣形容這一輪Micro LED行業(yè)國(guó)際企業(yè)的調(diào)整。這其實(shí)等于是對(duì)強(qiáng)者實(shí)力和成績(jī)的肯定，預(yù)示著強(qiáng)者距離Micro LED大規(guī)模普及應(yīng)用的節(jié)點(diǎn)更近了。

    畢竟，micro LED的發(fā)展，不僅植根于LED產(chǎn)業(yè)鏈（這方面我國(guó)大陸具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)能）、也植根于半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)鏈（LCD上我國(guó)大陸地區(qū)全球占比7成、OLED上占比近半、硅基微顯示上投資占比超7成）、還植根于消費(fèi)電子制造鏈（我國(guó)大陸地區(qū)全球占比依然領(lǐng)先）——因此，micro LED越接近市場(chǎng)落地，越是需要考慮“產(chǎn)業(yè)鏈”、“供應(yīng)鏈”、“需求量”，也就越是需要再“規(guī)�！倍�字上比較競(jìng)爭(zhēng)力。這恰是“強(qiáng)者逐漸脫穎而出”、“弱者逐漸退出舞臺(tái)”的過(guò)程。

    綜上所述，2024年開年以來(lái)，國(guó)際市場(chǎng)上micro LED行業(yè)的一點(diǎn)點(diǎn)逆風(fēng)并不改變行業(yè)大勢(shì)，反而有些“大局即將敲定”的意味。這就如同蘋果退出造車，本身就是對(duì)“新車”勢(shì)力已經(jīng)成長(zhǎng)到相當(dāng)高度的肯定一樣！