【季度盤點(diǎn)】上游補(bǔ)庫(kù)存積極拉貨，24Q1顯示驅(qū)動(dòng)IC需求增長(zhǎng)同比11%

    2024年全球經(jīng)濟(jì)遭受地緣政治沖突、貨幣貶值等風(fēng)險(xiǎn)，但是能源價(jià)格沖擊在逐步消散，同時(shí)通脹穩(wěn)步下降，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)呈現(xiàn)韌性，IMF預(yù)計(jì)全球近兩年經(jīng)濟(jì)增速將穩(wěn)定在3.2%。隨著歐美地區(qū)通脹逐漸下降，當(dāng)?shù)仄髽I(yè)融資成本壓力下降，企業(yè)經(jīng)營(yíng)恢復(fù)活力，IT產(chǎn)品需求觸底后呈現(xiàn)小幅恢復(fù)趨勢(shì)，同時(shí)由于今年開年以來上游黑天鵝事件頻發(fā)，導(dǎo)致TV/IT品類面板備貨提前，今年第一季度中大尺寸DDIC逆勢(shì)增長(zhǎng)，同時(shí)在去年低基數(shù)下，智能手機(jī)用DDIC同比大幅增長(zhǎng)。根據(jù)奧維睿沃（AVC Revo）的數(shù)據(jù)顯示，2024年一季度全球顯示DDIC需求13.8億顆，同比增長(zhǎng)11%。

21Q1-24Q1全球主要顯示面板驅(qū)動(dòng)IC需求規(guī)模

    2024Q1分應(yīng)用總結(jié)

    TV DDIC：2024年一季度需求4.7億顆，同比增長(zhǎng)3%，環(huán)比8%；2024年年初由于日本地震造成偏光片材料廠商停工停產(chǎn)，加上紅海危機(jī)不斷發(fā)酵引發(fā)的貨運(yùn)周期變長(zhǎng)和航海費(fèi)用的增加，給市場(chǎng)帶來恐慌情緒，市場(chǎng)供應(yīng)緊張和面板漲價(jià)的氛圍愈發(fā)濃烈，為保證供應(yīng)鏈安全，TV整機(jī)廠恢復(fù)面板采購(gòu)需求。2月面板廠大幅減產(chǎn)和放假，打亂了整機(jī)廠的正常的采購(gòu)節(jié)奏，TV整機(jī)廠提前釋放需求，積極增加采購(gòu)訂單，3月面板廠快速恢復(fù)稼動(dòng)滿足客戶需求，面板出貨大幅增長(zhǎng),隨之DDIC需求迎來增長(zhǎng)。

    但TV DDIC整體需求偏向于飽和，且面臨多方不利因素，首先，全球TV市場(chǎng)依然表現(xiàn)疲軟，這將直接影響DDIC整體需求，同時(shí)，面板廠商持續(xù)采取降本方案，Dual/Tri-gate方案的面板出貨占比持續(xù)提升。但是高分辨率UHD+占比提升，一定程度上維持LCD TV DDIC市場(chǎng)的增長(zhǎng)。

    MNT DDIC：2024年一季度需求2億顆，同比增長(zhǎng)23%，環(huán)比持平；隨著歐美地區(qū)通脹逐漸下降，當(dāng)?shù)馗呖萍计髽I(yè)借貸成本壓力下降，企業(yè)經(jīng)營(yíng)恢復(fù)活力，MNT B2B需求有所提升；同時(shí)居民消費(fèi)信心有所復(fù)蘇，帶動(dòng)B2C市場(chǎng)需求也有所回溫。在整體產(chǎn)業(yè)鏈庫(kù)存處于健康水位的情況下，部分MNT品牌和渠道釋放補(bǔ)貨需求；同時(shí)在成本即將上漲以及供應(yīng)鏈安全的考量下，整機(jī)廠商面板備貨體量相較預(yù)期上調(diào)，促銷節(jié)點(diǎn)的備貨節(jié)奏向24Q1前置，因此Q1雖處傳統(tǒng)消費(fèi)淡季，但MNT DDIC市場(chǎng)表現(xiàn)仍同比有較大幅度增長(zhǎng)。

    NB DDIC：2024年一季度需求1.9億顆，同比增長(zhǎng)6%，環(huán)比下降3%；24年隨著intel 14代CPU上市和移動(dòng)版顯卡的穩(wěn)定，游戲本機(jī)型市場(chǎng)將重回增長(zhǎng)，同時(shí)隨著2024年終端庫(kù)存轉(zhuǎn)好以及新機(jī)上市的備貨需求，24Q1筆電面板出貨延續(xù)同比增長(zhǎng)趨勢(shì)，帶動(dòng)NB DDIC需求的增長(zhǎng)，隨著微軟對(duì)Windows 10的停止支持、下一代AI PC的發(fā)布，以及大量需筆記本換機(jī)用戶開始期待他們的下一個(gè)設(shè)備，PC市場(chǎng)未來將繼續(xù)增長(zhǎng)。

    TPC DDIC：2024年一季度需求1.1億顆，同比下降11%，環(huán)比下降9%；由于疫情期間對(duì)平板顯示需求的提前透支，同時(shí)經(jīng)濟(jì)的不景氣，以及頭部品牌蘋果一直未推出新機(jī)型，24Q1平板市場(chǎng)延續(xù)了去年的低迷狀態(tài)，DDIC市場(chǎng)需求隨之下滑。隨著5月蘋果公司推了全新iPad Air、iPad Pro產(chǎn)品，安卓陣營(yíng)智能手機(jī)廠商們?yōu)榱送貙捠袌?chǎng)，挖掘新的利潤(rùn)空間，不斷優(yōu)化產(chǎn)品，滿足市場(chǎng)多元化的需求，從而推動(dòng)平板電腦市場(chǎng)的發(fā)展。

    Smartphone DDIC：2024年一季度需求3.6億顆，同比增長(zhǎng)29%，環(huán)比下降18%；手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈庫(kù)存已調(diào)整至相對(duì)健康水位，目前面板廠處于觀望市場(chǎng)大盤走勢(shì)，靈活調(diào)度面板供應(yīng)的階段。此外，華為回歸的品牌影響力拉動(dòng)，以及在技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品研發(fā)等方面的突破，一定程度上會(huì)帶動(dòng)手機(jī)市場(chǎng)的換機(jī)需求；同時(shí)得益于去年同期低基數(shù)的貢獻(xiàn)，一季度手機(jī)出貨和DDIC需求同比大幅增長(zhǎng)。

    2024Q2市場(chǎng)展望

    一季度DDIC價(jià)格跌幅進(jìn)一步收窄至1%~2%，價(jià)格已至底部，二季度市場(chǎng)將進(jìn)一步穩(wěn)定，供需之間已基本達(dá)到平衡，DDIC價(jià)格預(yù)計(jì)將止跌維穩(wěn)。

    隨著終端庫(kù)存逐步恢復(fù)至正常水平，體育賽事和618促銷季的到來，再疊加“紅海危機(jī)”突發(fā)事件，從3月份開始晶圓廠商的需求快速增加，預(yù)計(jì)二季度會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)，晶圓廠稼動(dòng)率維持高位。但是當(dāng)前TV市場(chǎng)需求仍然低迷，面板廠稼動(dòng)率3月快速拉高后，隨著品牌端采購(gòu)計(jì)劃將下調(diào)，面板廠計(jì)劃6月將再次減產(chǎn)，將順勢(shì)下調(diào)DDIC需求。同時(shí)手機(jī)市場(chǎng)尤其是LCD，第二季度廠商需求放緩，面板廠出貨承壓，DDIC需求的可能出現(xiàn)調(diào)整。