安防行業(yè)上市企業(yè)2021前三季度業(yè)績匯總和對比分析

    進入10月底，涉足安防業(yè)務的上市企業(yè)們陸續(xù)披露三季報。通過對比2020年前三季度數(shù)據(jù)，不難發(fā)現(xiàn)，眾多企業(yè)的營收及利潤都有較大幅度的變化。

    同時，從這些數(shù)據(jù)可看出，我國安防行業(yè)三季度整體保持穩(wěn)健增長的格局，行業(yè)景氣度進一步提升，盈利情況有望再加速。

    而第四季度一般又是安防行業(yè)的旺季，下游季節(jié)性比較明顯，所有安防企業(yè)們年底都會沖量�；�于此，接下來凈利潤可能會帶來更多的驚喜，拭目以待。

部分涉足安防業(yè)務企業(yè)2021年前三季度業(yè)績

排名不分先后

    01 整體情況：前三季度，行業(yè)景氣度提升

    安防，一個隨著社會發(fā)展不斷融合的行業(yè)，產(chǎn)業(yè)鏈涉及的行業(yè)眾多，目前正處于多交叉階段，而我國安防行業(yè)經(jīng)過數(shù)十年的發(fā)展已成為近萬億市場規(guī)模的重要行業(yè)。

    據(jù)調(diào)查的數(shù)據(jù)顯示，截止2020年末，中國安防企業(yè)家數(shù)達到2萬余家，安防行業(yè)從業(yè)人員約為175萬人。全國安防行業(yè)總產(chǎn)值8510億元，盡管受到疫情的影響，但產(chǎn)值仍然比上一年增長3%。

    而今年國內(nèi)宏觀經(jīng)濟形勢趨于平穩(wěn)，前三季度多數(shù)企業(yè)營收超預期發(fā)展，形勢一片向好。

    若按照我國安防行業(yè)市場規(guī)模近五年年均復合增長率11.8%來估算，預計2021年將達到9452億元的市場規(guī)模。

（數(shù)據(jù)來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院）

    中國安防行業(yè)快速的發(fā)展，很大程度上離不開國家政策的支持。

    比如，今年是十四五規(guī)劃開局之年，自今年上半年以來，各大行業(yè)政策不斷落地，其中包括“國家綜合立體交通網(wǎng)規(guī)劃綱要、加快發(fā)展數(shù)字家庭提高居住品質(zhì)指導意見、5G應用“揚帆”行動計劃等相關政策推出，使得安防行業(yè)各大細分領域迎來新一輪利好。

    因此，有相關機構分析，在“十四五”期間安防市場年均增長率或達到7%左右，2025年全行業(yè)市場總額達到1萬億元以上。同時產(chǎn)業(yè)結構得到大幅調(diào)整，現(xiàn)代安防服務業(yè)進一步高質(zhì)量發(fā)展。

    屆時，安防行業(yè)將全面進入智能時代。

（數(shù)據(jù)來源：中國安全防范產(chǎn)品行業(yè)協(xié)會）

    隨著我國安防市場不斷地擴大，安防已然成為2021我國前三季度國內(nèi)少數(shù)較為景氣的行業(yè)之一，行業(yè)景氣度整體提升。

    其中2021年三季度，我國安防行業(yè)景氣指數(shù)為169（見上圖），與上季度持平，比去年同期上升25點。

    02 過半企業(yè)營收超預期，行業(yè)競爭趨于白熱化

    目前，中國市場上安防企業(yè)們大體上分為三個梯隊，第一梯隊為海康威視、大華股份、宇視科技三大巨頭；第二梯隊則以曠視科技、蘇州科達、同為股份等為主要企業(yè)；第三梯隊為大多數(shù)中小企業(yè)。

部分涉足安防業(yè)務企業(yè)2021年前三季度業(yè)績

排名不分先后

    據(jù)不完全統(tǒng)計61家涉足安防業(yè)務的上市企業(yè)前三季度業(yè)績的整體情況來看，有48家企業(yè)營收實現(xiàn)同比正增長，剩余13家企業(yè)營收同比下滑。

    其中，營收同比增長幅度超過100%的有3家企業(yè)：富瀚微、北京君正和海峽創(chuàng)新；增幅超過50%但小于100%有5家：漢邦高科、宇瞳光學、振芯科技、瑞芯微、洲明科技；

    增幅超過10%小于50%的有科大訊飛、聯(lián)合光電、雷曼光電、大華股份、王力安防、利亞德、盛世科技、佳都科技、海康威視、同為股份、千方科技、易華錄、中遠�？啤�艾比森、迪普科技、銳明技術等31家企業(yè)。

    從主營業(yè)務來看，電子元件/半導體、智能交通、智慧城市、視頻監(jiān)控、光學鏡頭等領域依舊保持高增長的態(tài)勢，紅外熱像儀則表現(xiàn)相對靠后，主要還是因為國內(nèi)疫情總體得到有效控制，相關業(yè)務增速繼續(xù)回落，需要向外開拓新的場景應用。

    而本次營收排名前三甲的企業(yè)，富瀚微、北京君正、海峽創(chuàng)新主營正是電子元件/半導體和智慧城市及金融項目。

    其中，富瀚微2021年前三季度實現(xiàn)營業(yè)總收入12.79億元，比上年同期增長235.48%，歸屬于上市公司股東的凈利潤2.69億元，同比增長554.37%；

    北京君正實現(xiàn)營業(yè)收入37.93億元，同比增長208.85%，歸屬于上市公司股東的凈利潤6.35億元，同比增長2733.52%；

    海峽創(chuàng)新前三季度則實現(xiàn)營業(yè)總收入3.61億元，同比增長128.91%。

    據(jù)公開資料顯示，富瀚微自成立以來，一直致力于以來向市場提供高性能視頻編解碼SoC和圖像信號處理器芯片，以及基于這些芯片的視頻監(jiān)控產(chǎn)品方案。目前，富瀚微已成為國內(nèi)領先、全球知名的視頻監(jiān)控芯片研發(fā)企業(yè)。

    對于北京君正此次前三季度營收擴增，北京君正表示主要還是因為公司各產(chǎn)品線市場需求旺盛，再加上北京硅成自2020年5月31日開始納入合并范圍，致同比變動較大。而目前北京硅成的汽車半導體產(chǎn)品，正處于行業(yè)發(fā)展的高景氣階段，某種程度上，這也導致了北京君正的業(yè)績向好。

    另海峽創(chuàng)新凈利潤同比實現(xiàn)較大幅度的減虧，海峽創(chuàng)新并沒有披露更多的細節(jié)，只是簡單的表示公司智慧城市業(yè)務規(guī)模不斷擴大所致，未來公司將持續(xù)夯實主業(yè)，擇機處置其他非主業(yè)相關資產(chǎn)，不斷提升公司經(jīng)營業(yè)績。

    03 安防三大巨頭增收不增利

    目前，安防行業(yè)芯片短缺仍在持續(xù)，疊加原材料漲價等因素的影響，導致很多安防設備商經(jīng)營上面臨很多大壓力，其中包括�？低�視、大華股份以及千方科技這安防行業(yè)三大巨頭。

部分涉足安防業(yè)務企業(yè)2021年前三季度業(yè)績

排名不分先后

    據(jù)上述表單及公開的資料顯示，�？低�視2021年前三季度，實現(xiàn)營收556.29億元，同比增長32.38%，歸屬于上市公司股東凈利潤109.66億元，同比增長29.94%；第三季度，海康威視實現(xiàn)營業(yè)收入217.27億元，同比增長22.41%；歸母凈利潤為44.84億元，同比增長17.54%。

    大華股份前三季度，實現(xiàn)營業(yè)總收入214.85億元，同比增長32.90%，歸屬于上市公司股東凈利潤23.99億元，同比下滑15.08%。其中，第三季度實現(xiàn)營收79.8億元，同比增長26.11%；歸屬于上市公司股東的凈利潤7.56億元，同比下滑48.09%。

    千方科技前三季度實現(xiàn)公司營業(yè)總收入67.51億元，同比增長15.61%，實現(xiàn)歸母近利潤5.55億元，同比下降24.61%。其中2021年第三季度，公司單季度主營收入26.28億元，同比上升23.6%；單季度歸母凈利潤4874.27萬元，同比下降81.47%。

    不難看出，安防行業(yè)三大巨頭們營收持續(xù)保持高增長，但利潤卻各有不同，增收不增利非常明顯。比如，大華股份和千方科技在凈利潤方面就同比下滑超15%以上。

    針對這種現(xiàn)象，有市場分析人士稱，凈利潤端出現(xiàn)大幅下滑，或跟這兩家公司存貨增加有關。據(jù)了解，由于上游原材料短缺及持續(xù)漲價，各個企業(yè)此前囤積的芯片已被大量消耗，后期需要加大對芯片等原材料的備貨。比如，大華股份大華股份存貨增加68.08%，預付款增加47.69%。

    與此同時，國際匯率的變動，也給本土安防企業(yè)的盈利增加了壓力，再加上新冠疫情對全球宏觀經(jīng)濟、下游行業(yè)、終端市場帶來一定程度的不利影響，也因為此，客戶需求延后、縮減給企業(yè)帶來了較大的虧損壓力，此外與市場競爭激烈也有關系。

    綜合來看，目前安防設備商為降低供應鏈缺貨漲價及疫情帶來的影響，自今年以來，不斷采取多輪調(diào)價、優(yōu)化業(yè)務占比及合作伙伴生態(tài)等策略，除了增加銷售規(guī)模，大幅降低應收賬款及財務支出外出，落實開源節(jié)流策略一時成為各企業(yè)主抓的管理要點。

    04 多家企業(yè)凈利潤大幅下滑

部分涉足安防業(yè)務企業(yè)2021年前三季度業(yè)績

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    從上述表單中，我們可以看到，在凈利潤方面，有28家安防上市企業(yè)前三季度業(yè)績大幅下滑。其中下降幅度超過50%的有11家，辰安科技、艾比森、立昂技術、英飛拓、漢邦高科、金溢科技、歐菲光、世紀瑞爾等8家企業(yè)下滑超100%。

    尤其是主營安全防護、顯控設備的辰安科技、艾比森，凈利潤同比下滑55.5倍和16.5倍，排名靠前。

    針對業(yè)績大幅下滑，艾比森表示，主要受到境內(nèi)外疫情的影響，公司主動調(diào)整了銷售結構并加大品牌營銷、渠道建設以及激烈措施的投入，從而導致在報告期間成本增加。

    辰安科技表示，公司前三季度業(yè)績大幅下滑，主要是公司加大在研發(fā)、市場、管理等方面的剛性投入，疊加上年年末在手訂單下降以及項目執(zhí)行周期、驗收節(jié)點的影響。

    結語：

    前不久，國家統(tǒng)計局公布了我國前三季度GDP數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)顯示，我國前三季度合計82.31萬億元，按可比價格計算，同比增長9.8%。在全球疫情還在肆虐、經(jīng)濟低迷的背景下，國內(nèi)經(jīng)濟能有如此的表現(xiàn)，極大地彰顯了我國經(jīng)濟韌性和活力。

    下一階段，隨著國內(nèi)經(jīng)濟的持續(xù)恢復，2021年中國四季度GDP或好于前三季度，從而完成全年經(jīng)濟社會發(fā)展的預期目標任務。

    從上述安防企業(yè)財報數(shù)據(jù)我們可以看出，當前安防行業(yè)高速發(fā)展的勢頭凸顯。

    雖然有各種不利因素在阻礙著中國安防行業(yè)向前發(fā)展，但隨著國家政策的大力支持以及隨著AI技術進一步提升與成熟，安防行業(yè)朝著數(shù)智化方向不斷深耕，智慧安防已然成為當下發(fā)展的主題。

    同時受益于下游旺盛需求的影響，安防企業(yè)將不斷優(yōu)化產(chǎn)能結構，提升效率以應對安防行業(yè)快速發(fā)展帶來的機遇和挑戰(zhàn)。

    而且，技術的不斷迭代更新，在打開市場空間的同時，也給了很多新廠商入局安防產(chǎn)業(yè)的機會。屆時，拓展與融合或?qū)⒊蔀榘卜榔髽I(yè)未來主要研究方向。