讓創(chuàng)新照亮未來，2020年投影產(chǎn)業(yè)10大猜想

1.智能微投亮度新高

    站在2020年歲初，回顧2019年投影產(chǎn)業(yè)的風雨征程，不能說“毫無坎坷”。但是，“不經(jīng)歷風雨怎么見彩虹”！

    “每一次深蹲，都是為跳的更遠。”投影產(chǎn)業(yè)正在孕育新的變革、新的機遇、新的成長點。通過對2019年行業(yè)市場的分析、對現(xiàn)一階段市場供給的薄弱環(huán)節(jié)和消費者需求的把握、通過對過去數(shù)年企業(yè)戰(zhàn)略的“順藤摸瓜”，可以看到2020年行業(yè)渴望爆發(fā)的那些熱點。

    家用投影的核心價值是大屏幕、大屏幕的基礎(chǔ)技術(shù)需求是高亮度：所以，買投影就是買亮度。這是市場客觀需求，也是技術(shù)升級的關(guān)鍵方向。

    2019年LED智能投影推出了1900流明級別的新品，讓這種私人大屏視聽產(chǎn)品的效果更上一層樓。不過，這一亮度距離最新的低價格激光投影機，米家激光投影儀2400流明，或者傳統(tǒng)汞燈家用機的3000+亮度還有差距。

    尤其是在2019年，大眼橙、當貝、騰訊系、小米系等產(chǎn)品，紛紛將更高亮度、更低價格作為主要賣點：1200流明產(chǎn)品，年底價格下探2900元的背景下，高亮度產(chǎn)品還在承當品牌們“加強盈利能力”、“提升品牌形象”、“擴大市場份額”的重大任務。

    預計2020年，1900流明的亮度產(chǎn)品，會從2019年少數(shù)派，變成普遍產(chǎn)品。這將顯著增加頭部品牌的產(chǎn)品技術(shù)壓力。在這樣的背景下，LED智能投影能夠在亮度上再創(chuàng)新高，即有市場的需求、也有競爭的必要，更符合頭部品牌的戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)定位——尤其符合行業(yè)發(fā)展進入存量市場后的“硬體驗”博弈競爭需求。

    然而，技術(shù)提升不僅僅是“需求”說了算，更要尊重技術(shù)科學的規(guī)律。LED光源性能是否能進一步升級、散熱系統(tǒng)的效能可否滿足更高亮度的需求、0.47英寸光閥在超2000+亮度上的工作穩(wěn)定性問題，都是“行業(yè)技術(shù)壁壘”。

    可以說，LED光源投影亮度越高，技術(shù)突破的難度就越大。這一規(guī)律使得我們也不太敢于斷言2020年，超2000流明的LED投影能夠出現(xiàn)。但是，如果真的沒有“亮度新高”，那么傳統(tǒng)亮度產(chǎn)品之間的“同質(zhì)化”競爭就會更劇烈、價格廝殺也會更慘烈。

    “或者是亮度新高”、“或者是價格新低”，或者兩者兼有：無論哪一個都是這個時代消費者的福氣——后買的總是更好，這一點在智能投影市場短期不會改變。

2.激光投影與LED投影同價

    2019年是激光投影產(chǎn)品“價格變化最大”的一年。尤其是年中，愛普生5999元的三片式2000流明3LCD家投，和年底的米家5999元2400流明激光投影儀，更是刷新了產(chǎn)品價格新低。

    為什么激光機型要走低價格路線呢？答案很簡單，無論是家用、教育，還是商用市場，但凡能夠走量的細分領(lǐng)域，無一不是價格敏感性市場，無一不是低價格產(chǎn)品占據(jù)市場主導：2500元以下投影產(chǎn)品，占據(jù)投影產(chǎn)業(yè)銷售規(guī)模超過6成。

    這些低價格產(chǎn)品之中，LED智能投影更是“市場大頭”，家用的主力，也是激光投影未來海量市場增長的潛力點所在。

    那么，激光投影機要搶占LED光源產(chǎn)品份額，就必須與LED產(chǎn)品“同價同質(zhì)”：這方面，激光投影依然差最終的臨門一腳。例如，以2400流明的米家激光投影看，每流明價格為2.5元。極米1900流明的H3，每流明價格為2.6元。

    看起來，似乎激光最低價格已經(jīng)和LED投影最高價格“接線”。但是，實際上，在LED投影產(chǎn)品線中，1200流明，3300元才是主流價位——折合每流明2.75元，價位還要高于激光投影的最低價格。

    這就形成了一個顯著事實：激光投影機在家用市場的劣勢不是“質(zhì)量和體驗同比價格”，而是“總價格”。即，激光產(chǎn)品通常總是亮度更高，所以價格更高，進而距離消費者的價格接受中樞距離更遠。行業(yè)專家指出，激光投影機需要在總價格上與LED產(chǎn)品看齊，——也就是突破4000元價位產(chǎn)品線布局瓶頸。

    某種意義上，2020年激光投影機市場能否海量增長，主要就看能否實現(xiàn)這一突破：2019年激光投影教育市場萎縮、商用市場依然增長如蝸牛、工程市場雖然火熱但是總量有限、數(shù)字放映機市場就更沒有數(shù)量價值了，同時這一年激光電視增幅大幅放緩——這些壓力下，2020年激光投影價格大幅下降，還是很有必要的。

    因此，可以大膽猜測，最晚在2020年底，激光家用投影與LED投影的高端產(chǎn)品總價相當，同時亮度稍高。即，一個高端家用智能投影市場，激光產(chǎn)品有微弱優(yōu)勢的格局不是不可能出現(xiàn)。這將是即家用智能投影儀出現(xiàn)之后，家用投影市場又一次迎來重大結(jié)構(gòu)性變革的時刻。

3.教育能否“回暖”

    2019年教育投影行業(yè)跌幅首次出現(xiàn)雙位數(shù)，10%，這超過了此前行業(yè)的預期。教育投影未來如何走，如何“回暖”成為行業(yè)最大的“懸案”。

    從本質(zhì)規(guī)律看，教育市場依托于政府采購，是典型的“政策市”。2014-2018年，國家三通兩平臺、義務教育薄弱校改造、教育資源全覆蓋、區(qū)域教育信息化試點、國家精品課程等項目是教育市場需求增量的關(guān)鍵。而這些政策中多數(shù)都進入了尾聲，且造成大量足夠飽和的市場透支效應。這是教育投影行業(yè)2018年下半年以來市場萎縮的關(guān)鍵。

    不過，政策市的萎縮并不可怕：因為政策只是導致需求的波動、需求的集中與分散結(jié)構(gòu)的變化，而不會導致長時期內(nèi)的總需求變化。但是，教育投影的危機，還來自于交互平板的崛起——后者作為技術(shù)替代型競爭者，蠶食的市場份額很難再回來。

    兩個層面的因素影響，似乎導致2020年教育投影行業(yè)難以回暖——這是主流的市場判斷。不過，也有非主流的人士認為，2020年是教育投影產(chǎn)業(yè)的一個嶄新起點：5G+教育和5G+教室。教學媒體信息化的新“方案”將是教育投影的回暖機遇。

    行業(yè)人士指出，5G時代，教學智慧化和多媒體，會從“傳統(tǒng)平面”時代，變成立體的“虛擬現(xiàn)實”時代。后者對顯示設備的多樣性、可設計性需求大幅提高，非常有利于投影以嶄新的應用方式，回歸高級AR教室的建設中心位置。

    “液晶交互設備的崛起，反應的是內(nèi)在技術(shù)迭代對市場的供給結(jié)構(gòu)影響；5G新應用則反應的是外在的場景技術(shù)迭代，對需求側(cè)的結(jié)構(gòu)性影響�！�2019年5G已經(jīng)商用，2020年5G更多的應用方案落地，包括教育市場究竟有多大的創(chuàng)新、多少的創(chuàng)新，將決定教育投影的未來走向。

    即便，2020年教育投影不能回暖，也不意味著這一年“毫無建樹”：5G+教育中的投影定位，必然是2020年以后投影產(chǎn)業(yè)的重大創(chuàng)新課題。

4.5G+投影的亮相

    2020年視聽產(chǎn)業(yè)的中心議題離不開5G。上文中專門提到5G可能是教育市場“行情回歸”的重要轉(zhuǎn)折點和賦能平臺。實際上5G的能量不僅如此，5G很可能是整個投影產(chǎn)業(yè)的賦能因素。

    例如，國家廣電網(wǎng)絡提出2020年5G廣電網(wǎng)要商用。與此對應的是激光電視、家用影院投影機、LED智能投影等家用投影市場必然進入5G時代。行業(yè)專家預計，投影行業(yè)第一批家用5G投影產(chǎn)品很可能在2020年中期，或者雙十一市場上出現(xiàn)：消費者2020年的投影選購可不要捉急哦！

    再例如，商用投影市場5G+商務的必要性，可要比家用市場更為突出、也要比教育市場更容易“跑在前列”。依賴5G技術(shù)的、全方位的物聯(lián)化、智能化的商務投影機，在數(shù)字會議和數(shù)字辦公中的融入性，是無與倫比的。5G智能商務投影機，不是一個預想的技術(shù)方案，而是一個正在走來的現(xiàn)實。

    相比較而言，工程投影市場似乎沒有必要推出5G工程投影機：至少除了物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品管理外，工程投影5G化的必要性很低。但是，這并不是說5G不能促進工程投影市場的發(fā)展。以高帶寬、高實時性為特征的5G網(wǎng)絡，核心應用之一就是“視頻”——這其中當然包括工程投影視頻應用。

    在5G時代，視頻的應用可行性會顯著增強、成本會顯著下降。這必然推進工程投影應用場景的豐富化，帶來工程投影機市場更多的增量發(fā)展。

    總之，投影與5G的關(guān)系非常緊密。這一邏輯的核心是5G與信息化、智慧化和視頻應用的關(guān)系非常緊密。視聽產(chǎn)業(yè)一定是5G技術(shù)發(fā)展的最大受益者之一。而且這種受益覆蓋了生產(chǎn)、服務、消費等眾多領(lǐng)域和環(huán)節(jié)。

    “從未有過哪個通信技術(shù)的進步，像5G這樣與投影機市場關(guān)系如此緊密過�！毙袠I(yè)專家表示，2020年圍繞5G場景的投影應用創(chuàng)新和直接應用5G技術(shù)的新型投影機產(chǎn)品創(chuàng)新，都是可以預期的熱點之一。

5.光閥技術(shù)能否有突破

    對于投影技術(shù)而言，近年來的新技術(shù)突破雖然不少，但是光閥產(chǎn)品卻一直“原地踏步”。這成為投影產(chǎn)業(yè)進一步發(fā)展的重要短板。

    以占據(jù)國內(nèi)市場銷量絕大部分的DLP投影技術(shù)為例，TI的DMD光閥產(chǎn)品，最新的產(chǎn)品是2017年終端上市的0.33英寸1080P光閥�！�—該產(chǎn)品技術(shù)其實是在2016年就已經(jīng)推出的。

    且從核心結(jié)構(gòu)看，2016年TI推出5.4µm微鏡間距、17度傾角產(chǎn)品之后，表征技術(shù)精細度的“微鏡間距”指標就沒有在進步過。最近推出的DLP5534-Q1、DLP3034-Q1產(chǎn)品，在核心指標上則是7.6µm微鏡間距、12度傾角，可以說是“貨架技術(shù)在新應用場景下的組合”而已（比如面向汽車透明顯示需求）。

    類似的問題在LCOS和LCD光閥上也有出現(xiàn)：即最小的像素間距還能不能進一步縮小——這直接關(guān)系到4K和8K時代，投影技術(shù)的可實現(xiàn)性和產(chǎn)品經(jīng)濟性。雖然，理論上只要采用更大尺寸的光閥，就能解決8K等問題，但是這意味著成本的大幅增加。

    另一方面，似乎光閥產(chǎn)業(yè)對“抖動”超高清非常熱衷。例如，德州儀器上一輪微投光閥產(chǎn)品就是以抖動增密像素為核心。包括0.33的1080p和0.47英寸的4K。其中，在小尺寸4K產(chǎn)品上已經(jīng)是雙向抖動振鏡技術(shù)——TI和JVC都有采用類似技術(shù)的產(chǎn)品。

    雖然抖動技術(shù)可以很好的解決分辨率提升的問題。然而，一但從單一方向抖動變成雙向抖動，這種技術(shù)提升分辨率的空間也就被用滿了：也就是說如果像素個頭不能縮小，最小的8K光閥也會對應今天大眾投影機中“最大個頭”的產(chǎn)品（大個頭意味著高成本）。

    所以，面對超高清市場，行業(yè)人士一直在關(guān)注核心光閥能否突破。尤其是數(shù)年沉默之后，2020年是不是“新光閥的春天”很值得期待：因為4K和8K視聽時代正在借助5G加速走來。

6.會議市場低迷是否加劇

    2019年商務會議投影市場可謂之“稍稍松了一口氣”。因為2018年“瘋長”的會議平板，后勁不足，市場成長速度大幅下降。

    “無論大尺寸液晶產(chǎn)品價格如何下降，會議投影機在大屏方面的價格優(yōu)勢依然如故�！毙袠I(yè)專家指出，一方面投影價格的確實惠，另一方面高端會議需求的規(guī)模畢竟有限。這是2019年會議平板價格比2018年更低、品牌更多、尺寸更大的背景下，增幅大幅下滑的原因。

    從180%到不足3成，會議平板的增幅變化之快超過了所有的“預判”。這當然有利于商務投影機在2019年的市場發(fā)展，讓商務投影市場此前高懸的一顆心可以暫時落地。

    但是，對于2020年市場格局或許并不會“更好”。一方面，即便會議平板增幅還會下降，但是在絕對基礎(chǔ)提升之后，增量不會很少。另一方面，在5G市場的競爭中，也許有彩電產(chǎn)業(yè)背書的會議平板產(chǎn)品很可能“拔得頭籌”，這對于會議投影是一輪新的“應用習慣威脅”。

    即，會議投影產(chǎn)品的競爭優(yōu)勢在于價格低廉、消費者接受更低成本的產(chǎn)品，原因在于“缺乏新的應用玩法”，古老的顯示應用上，當然要注重性價比。而5G時代的新會議模式，可能打破既有的產(chǎn)品應用習慣和方式，從而為市場選擇帶來嶄新的價值維度。

    或者說，2019年投影與液晶在會議市場的競爭，圍繞大屏和成本兩個維度。2020年，及其以后，很可能要增加5G應用創(chuàng)新這個新維度。競爭復雜性的增強，必然帶來變數(shù)、必然削弱競爭參與者的既有優(yōu)勢價值。

    所以，能不能再5G會議時代打造更適合、更好用的會議投影機，這是會議市場投影產(chǎn)品“壓力”變化的關(guān)鍵。也是2020年作為5G應用鋪開的第一年，會議投影的創(chuàng)新看點之一，更是應對強勢的會議平板產(chǎn)品的必要戰(zhàn)術(shù)。

7.沒有新品牌加入

    近5年來投影行業(yè)的品牌創(chuàng)新處于歷史高峰：在LED智能投影和激光技術(shù)的加持下，工程與家用市場的成長，驅(qū)動了投影行業(yè)參與品牌數(shù)量的翻番。

    但是，2019年這一趨勢幾乎停滯。激光投影已經(jīng)沒有新的加盟者，激光電視除了2018年開始運作的華錄外也沒有新進品牌、LED智能投影的新品牌基本也都可以追溯到2018年的決策：例如峰米在LED投影上的布局。

    行業(yè)專家甚至預計，2020年開始，比較長的一個時期內(nèi)，投影行業(yè)不會再有新的品牌加入，甚至會進入品牌整合淘汰階段。

    從創(chuàng)業(yè)角度看，只有一個行業(yè)有“高增長的預期”，或者有“現(xiàn)實的高增長”的時候，才能吸引更多的玩家。2019年投影行業(yè)的細分市場，要么是增幅大幅下降，要么就是負增長。缺乏成長性的共識、存量博弈下的品牌和供給過剩，足以嚇阻任何企圖分食的創(chuàng)業(yè)者。

    從競爭角度看，5年的創(chuàng)業(yè)加盟大軍，形成了一批“規(guī)模有限”“品類不全”“特點不明確”，甚至還處于燒錢狀態(tài)的品牌。這些品牌都面臨存量市場時代“淘汰”的挑戰(zhàn)。

    且更為重要的是，隨著投影行業(yè)占據(jù)銷量絕大部分的零售家用和零售商務市場，向5G、AIOT轉(zhuǎn)型，市場結(jié)構(gòu)會越來越趨向于贏者通吃。比如，LED智能投影，“米家和峰米的小米生態(tài)系”、“百度與極米”，“阿里與堅果、天貓魔屏、優(yōu)派”，還有目前規(guī)模較小的大眼橙與騰訊系等，構(gòu)成了“AIOT”陣營之爭。

    或者說，從過剩品牌的淘汰看，現(xiàn)在不僅僅是有些品牌實力過小、行業(yè)總供給過剩這樣的壓力，也包括行業(yè)發(fā)展的生態(tài)化趨勢下，市場需求更高的品牌集中度這種視聽產(chǎn)業(yè)智慧應用的規(guī)律。

    所以，2020年投影圈不會有新品牌的加盟，而類似于暴風、微鯨這樣的淘汰品牌會更多。這是一個有出無進的年頭。而且這一趨勢可能會持續(xù)數(shù)年。

8.投影與LED屏PK的升級

8.投影與 LED屏PK的升級

    投影的敵人是誰？這個問題一直沒有很好解決：如果說液晶在教育和商用搶了投影的飯碗；那么投影在家用市場的三四百萬臺，是不是也在搶液晶電視的飯碗呢？

    但是，與液晶的相愛相殺，并不符合投影與LED大屏的關(guān)系：從工程市場LED室內(nèi)大屏崛起以來，無論是背投拼接、還是正投工程，小間距LED大屏一直都是對投影的“單方向”追殺。

    因為，液晶顯示，本質(zhì)是以“中小尺寸精細畫面見長”；投影顯示則以“大尺寸、震撼性”見長。二者有著顯著的價值區(qū)別。所以，愛恨交織，競爭中互有勝負手。

    相反，投影和小間距LED比較，兩者都是“擅長于大屏幕”，市場重疊非常之高——幾乎小間距LED的室內(nèi)應用七八成，都是此前投影機產(chǎn)品的天下。此前，小間距LED顯示產(chǎn)品市場范圍有限的原因，無外乎兩個：1.產(chǎn)品技術(shù)水平有限、2.價格實在太高。

    2019年，阿爾泰已經(jīng)突破0.38毫米間距指標的小間距LED屏幕巨量轉(zhuǎn)移技術(shù)——這種技術(shù)水平，不用說是突破大屏應用市場的限制，就是和液晶正面抗抗也未必會輸。同時，利亞德100英寸4K LED大屏，售價下降到79999元，價格按照單位顯示面積算，只有2018年的三分之一。

    LED大屏的新技術(shù)在不斷突破、價格底線也在不斷突破。該行業(yè)專家更是認為，小間距LED市場的持續(xù)增長，必須依賴于價格的持續(xù)下降。而隨著行業(yè)制造經(jīng)驗的豐富，成本下降、價格下降是一條不可能逆轉(zhuǎn)的道路。2020年，P1.2間距及其以上的產(chǎn)品，都會進入“廉價”時代。

    所以，2020年小間距LED大屏和投影機大屏、特備是工程與準工程應用產(chǎn)品的競爭會進一步升級。工程投影作為投影板塊穩(wěn)健成長的細分市場、行業(yè)利潤貢獻最高的板塊，未來如何贏得和更多的、更便宜、更小間距的LED屏的市場較量，是一個重大戰(zhàn)略問題。

9.抗光幕會降價嗎

    2020年的抗光幕會降價嗎？這是一個“5年期待”的老梗。甚至，這個問題，行業(yè)內(nèi)人士都已經(jīng)不愿意再提。

    過去5年，激光電視銷量不僅僅增加了10倍，價格也下降了6成。但是，作為激光電視的必備組件，高水平光學抗光幕，卻“鮮有”市場變化：1.價格幾乎沒有下降、2.技術(shù)升級也幾乎是零。

    “激光電視廠商‘燒錢’沖出來的市場，最后抗光幕成為摘桃子的人！”行業(yè)內(nèi)人士一直在吐糟，抗光幕不僅拿走了激光電視家用產(chǎn)業(yè)的大部分利潤，而且成為行業(yè)繼續(xù)發(fā)展的阻力：激光電視想要做大做強，必須價格下降，讓普通百姓能夠更高的接受。而抗光幕價格居高不下，正在成為行業(yè)普及的最大阻力。

    當然，“死熬著”不降價的抗光幕廠商也有他們的理由。一方面，光學抗光幕很多專利技術(shù)掌握在日本、歐洲少數(shù)企業(yè)手里面，人家有壟斷價格的底氣。另一方面，這些光學抗光幕的很多核心技術(shù)專利，有效期快到了，現(xiàn)在降價有可能“規(guī)模市場沒撈到”“既有的高利潤效益也沒了”。

    所以，這是一個真正的兩難境地：激光電視普及需要低價格的產(chǎn)品配套；抗光幕企業(yè)的利益決定了他們必須在專利期最后幾年走穩(wěn)妥收益的路線�！�—事情就是僵在這里，左右為難。

    但是，作為激光電視的對手，大尺寸化的液晶電視、價格越來越便宜的小間距LED電視，不會“心慈手軟”。時間拖得越久，激光電視能夠做大的空間越被擠壓：或許，這是2020年激光電視行業(yè)，尤其是配套的抗光幕價格“動一動”的理由。雖然希望渺茫，但是還是希望抗光幕能夠降價。

10.投影總量會止步嗎

    2019年國內(nèi)機行業(yè)銷量再次迎來歷史性新高：大約525萬臺左右。其中，智能投影機產(chǎn)品線，（含家用、汞燈、LED光源、激光光源）成長量超過1百萬臺。

    但是，如果與2018年的成長性：31%的增長率，435萬臺的成績比較，2019年的投影成長性已經(jīng)明顯下降——增長率不足21%。這個增幅也不如2017年25%。行業(yè)專家表示，2015年以來投影機行業(yè)的一輪發(fā)展行情已經(jīng)走過最高峰。

    因此，行業(yè)預計2020年投影機產(chǎn)業(yè)的增長率可能只有14%左右，與2016年相當，或者更低。2021-2023年可能增長率不足一成，甚至增長停滯。這種成長性的變化，核心是家用板塊的天花板效應。

    2017、2018、2019三年，家用投影板塊的增量在百萬臺上下。其中2018年是歷史高峰，高達130萬臺的增量，幾乎相當于十年前整個投影產(chǎn)業(yè)的一年國內(nèi)市場銷量。但是，以激光技術(shù)、智能技術(shù)、LED光源驅(qū)動的家用投影產(chǎn)品，以及高清大屏為概念的家用價值，正在進入新發(fā)展階段。

    一方面，投影機技術(shù)進一步提升面臨瓶頸、產(chǎn)品價格也難以大幅下降，三年來家用機型的均價不降反升，而且家用需求表現(xiàn)出一定飽和趨勢；另一方面，大尺寸液晶電視加速普及、大屏投影的必要性下降，小間距LED屏幕也可能進入家用彩電市場，產(chǎn)品競爭在變得激烈。

    這就形成了家用投影產(chǎn)業(yè)2020年成長的三大特征：1.內(nèi)生性因素不足、2.外部競爭性因素加強、3.高起點市場自身天花板效應更強。

    同時，結(jié)合工程市場本身具有的緩慢增長態(tài)勢，以及商用和教育市場的萎縮趨勢（2019年下滑超過5%），2020年投影行業(yè)國內(nèi)總量很難再跨越一個百萬臺級別的臺階。投影行業(yè)進入一個存量競爭為主的階段，甚至在此前一些領(lǐng)域透支性成長下，出現(xiàn)局部規(guī)模萎縮，都是行業(yè)規(guī)律可以支撐的結(jié)論。

    綜上所述，2020年的投影機產(chǎn)業(yè)可以值得期待的東西不少，但是缺乏“量能里程碑式”的進步點。更多的數(shù)年來一直在呼喚的新進步，比如光閥、抗光幕等依然處于難產(chǎn)狀態(tài)。更為重要的是，行業(yè)成長和競品挑戰(zhàn)在增加，5G即是機遇也是挑戰(zhàn)，多方面的不確定性成為預測2020年投影行業(yè)格局的最大變數(shù)。