“三網(wǎng)融合”: 四條線索尋覓戰(zhàn)機

    有消息稱，三網(wǎng)融合有望在今年五月實施。我們認為，三網(wǎng)融合具有重要的戰(zhàn)略意義。它不僅是將現(xiàn)有網(wǎng)絡資源有效整合、互聯(lián)互通，而且會形成新的服務和運營機制，投資者可以從四個角度尋找投資機會。

    內(nèi)容為王時代到來，廣電運營商獲準進入內(nèi)容運營領域?qū)⒋蠓�開啟想象空間，內(nèi)容服務商將成為市場主導。利好電廣傳媒、華誼兄弟和中視傳媒等公司。

    軟硬件設備提供商將最先受益。數(shù)據(jù)顯示，中國現(xiàn)有有線用戶1.6億，尚有1億有線用戶并未數(shù)字化整轉(zhuǎn)，利好上游機頂盒設備供應商和網(wǎng)絡改造設備供應商，此外運維支撐系統(tǒng)（BOSS）也將極大的受益。三網(wǎng)融合將使得光通信行業(yè)至少在未來3年仍然保持高增長。同洲電子、中興通訊、中天科技、烽火通信、東軟集團、華勝天成和億陽通信等公司都將受益。

    有線運營商將是三網(wǎng)融合最長遠的受益者，特別是大都市有線網(wǎng)絡，三網(wǎng)融合還將迫使廣電運營商加快跨區(qū)域整合。看好歌華有線和天威視訊。

    接收終端制造商將迎來新的增長點，如互聯(lián)網(wǎng)電視。今年，TCL、三星、創(chuàng)維、長虹、海信等都將推出互聯(lián)網(wǎng)電視。

    個股方面，重點關注歌華有線、中興通訊、華誼兄弟、電廣傳媒、同洲電子、烽火通信、同方股份、億陽信通、天威視訊、海信電器。