原擬募資5.7億元，OLED蒸鍍材料廠海譜潤斯IPO終止

    12月3日，長春海譜潤斯科技股份有限公司深交所創(chuàng)業(yè)板IPO終止。

    深圳證券交易所（以下簡稱本所）于2023年4月4日依法受理了海譜潤斯首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的申請文件，并依法依規(guī)進行了審核。2023年9月21日進入問詢階段，2024年12月3日終止(撤回)。據(jù)悉，撤回IPO前，交易所共發(fā)出三輪審核問詢函，海譜潤斯已回復前兩輪問詢。

    招股說明書顯示，海譜潤斯原擬在深交所創(chuàng)業(yè)板公開發(fā)行股票不超過2,666.67萬股，計劃募資56,994.53萬元，全部用于與公司主營業(yè)務相關的項目。包括總投40,057.82 萬元的“有機電子材料產業(yè)化項目 ”、投資10,204.55 萬元的“高性能有機電子材料研發(fā)平臺建設項目”以及補充流動資金，分別使用募資資金為37,703.79 萬元、10,204.55 萬元、9,086.19萬元。

    公司主要從事于 OLED 蒸鍍材料技術研發(fā)、生產、銷售和提純服務。公司的產品和服務按照材料的性質劃分，主要為有機材料業(yè)務和無機材料業(yè)務：其中有機材料業(yè)務為光提取材料和功能材料（電子功能材料、空穴功能材料、發(fā)光功能材料）的銷售，以及對客戶在生產過程中產生的有機蒸鍍回收料進行提純服務；無機材料業(yè)務則包括了陰極蒸鍍材料和晶體封裝材料的銷售。

    公司的主要產品OLED蒸鍍材料應用于OLED制程中的蒸鍍環(huán)節(jié)。蒸鍍環(huán)節(jié)系OLED面板制造中的核心環(huán)節(jié)且技術含量較高，處于OLED中段制程。其原理可以簡單理解成OLED材料受熱升華，在冷卻的基板上沉積成膜的過程。OLED蒸鍍材料是OLED蒸鍍工藝環(huán)節(jié)中的關鍵材料，也是使OLED面板實現(xiàn)發(fā)光的核心功能材料，其一致性及純度直接影響OLED屏幕的量產穩(wěn)定性、良率和性能，最終影響終端等使用OLED面板設備的顯示質量。

    財務方面，于2021年度、2022年度、2023年度，海譜潤斯實現(xiàn)營業(yè)收入分別約為2.07億元、2.96億元、3.49億元人民幣;同期，該公司實現(xiàn)凈利潤分別為4544.4萬元、8474.12萬元、1.02億元人民幣。

    招股書中提到，海譜潤斯存在單一客戶集中度較高的風險。報告期內，公司對京東方的銷售收入占營業(yè)收入的比重分別為87.84%、88.21%和90.12%，因對京東方的銷售產品/服務類型不同于其他客戶，京東方主營業(yè)務毛利貢獻率高于其收入占比，分別為94.86%、96.81%和99.44%。如果京東方的經(jīng)營狀況不佳或公司無法及時滿足客戶需求，導致京東方對公司OLED蒸鍍材料的需求量降低或調整采購單價，可能對公司經(jīng)營業(yè)績造成較大影響。因此，公司面臨因客戶集中度相對較高以及對京東方存在重大依賴可能導致的經(jīng)營風險。

    海譜潤斯本次IPO在獲受理10天后即于4月14日被抽中現(xiàn)場檢查，且確實也發(fā)現(xiàn)了一些問題，如存貨跌價計提及轉回不準確、研發(fā)人員與工時統(tǒng)計表人員不一致、合同簽批時點晚于合同簽訂時點、驗收單缺少驗收人員簽字、信息披露不準確或不完整等。