面板連漲半年后，液晶彩電618怎么過

    據(jù)最新行業(yè)研究數(shù)據(jù)，彩電用液晶面板即將在6月份迎來半年連漲的格局；同時(shí)，隨大尺寸彩電面板漲價(jià)的趨勢(shì)，中尺寸IT用液晶面板也渴望進(jìn)入“底部周期”——觸底穩(wěn)定或者反彈是大概率事件。

    但是，與行業(yè)上游的價(jià)格形勢(shì)從“壞”變“好”不同，終端市場(chǎng)的低迷，從手機(jī)、IT到TV都沒有改變。甚至，洛圖科技（RUNTO）判斷，將到來的中國618大促，從廠商和渠道平臺(tái)的準(zhǔn)備情況和市場(chǎng)氣氛來看，“最終表現(xiàn)不容樂觀”。

    靠減產(chǎn)和行業(yè)協(xié)作實(shí)現(xiàn)“盈利”的漲價(jià)

    據(jù)洛圖科技數(shù)據(jù)顯示，2023年來，彩電市場(chǎng)同比銷量接近翻番的85/86英寸彩電面板，價(jià)格已經(jīng)從年初的251美元上漲到6月份的301美元。小尺寸市場(chǎng)的代表，43英寸價(jià)格也在6個(gè)月內(nèi)從49美元上漲到61美元。尤其是后者，43英寸彩電大部分銷量價(jià)格在700-1000元之間，面板端10美元以上的價(jià)格上漲，對(duì)于彩電均價(jià)和利潤情況影響可見一斑。

    對(duì)于半年來行業(yè)市場(chǎng)價(jià)格上漲的原因，分析認(rèn)為主要有四個(gè)：第一個(gè)是面板企業(yè)有意識(shí)的控制了產(chǎn)線稼動(dòng)率，2022年最低時(shí)開工率甚至不足65%。第二是，行業(yè)上游和下游在2022年前三季度成功實(shí)現(xiàn)“去庫存”化，行業(yè)整體處于低庫存水平，成品流通速度甚至比2021年中時(shí)快一倍。

    第三，也是更為重要的是2023年是液晶面板行業(yè)十年來的唯一“去產(chǎn)能年”。一方面，三星LCD事業(yè)實(shí)現(xiàn)全面停產(chǎn)、LGD的產(chǎn)能利用情況也持續(xù)下降——其中，LG Display（LGD）廣州8.5代LCD生產(chǎn)線一半產(chǎn)能處于停產(chǎn)狀態(tài)，正尋求出售。另一方面，作為近年來行業(yè)主要增量點(diǎn)的我國大陸地區(qū)新興企業(yè)，也出現(xiàn)了產(chǎn)能去化：如，中電熊貓南京6代線在2022年底，完成合同訂單之后已經(jīng)全面停產(chǎn)。

    另外，TV面板供給市場(chǎng)結(jié)構(gòu)也發(fā)生了一些變化，其中主要的改變是75英寸及其以上尺寸供應(yīng)規(guī)模增加。通過單體產(chǎn)品尺寸更大的趨勢(shì)，面板企業(yè)有效的在總的供給單元數(shù)有限條件下，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)出面積的增長。這種結(jié)構(gòu)性市場(chǎng)調(diào)整是有利于行業(yè)提升“附加值”的。

    可以說，這輪液晶面板價(jià)格回調(diào)，完全是在“供給側(cè)改革”下完成的。理由很簡(jiǎn)單，液晶面板上游產(chǎn)能集中在七八家主要企業(yè)手中，他們有足夠能力在跌破成本線的時(shí)候，進(jìn)行供給側(cè)的協(xié)同和干預(yù)。同時(shí)，經(jīng)營能力較差、規(guī)模性較弱、技術(shù)層次較低的世代線，亦已經(jīng)率先“離開”市場(chǎng)。

    而研究認(rèn)為，隨著TV市場(chǎng)供給與需求的再平衡，必然進(jìn)一步影響IT市場(chǎng)面板的供應(yīng)情況。類似TV行業(yè)的變化方式，在IT面板上正在重演。預(yù)期下半年IT面板價(jià)格會(huì)走出低谷。這些調(diào)整也將帶動(dòng)2023年液晶面板行業(yè)走出“全面經(jīng)營性虧損”的泥潭。

    整體價(jià)位依然地位徘徊，需求端恢復(fù)預(yù)期不樂觀

    半年來，TV用液晶面板整體有10%左右的價(jià)格漲幅。但是，這與2021年中的行業(yè)價(jià)格高位比，依然“不算什么”。

    例如，75英寸目前價(jià)格在226美元，而2022年1月份價(jià)格則為276美元；43英寸目前的61美元也不及2022年1月份的72美元。整體看，越是小尺寸，目前的市場(chǎng)價(jià)位越是接近2022年初的水平，越是大尺寸差距越大。這主要與早期時(shí)候，大尺寸面板“溢價(jià)本就過高”有關(guān)。

    不過與價(jià)格大體上在恢復(fù)不同，行業(yè)市場(chǎng)需求情況卻不樂觀：2022年在液晶面板等上游產(chǎn)品經(jīng)歷了“歷史性價(jià)格低點(diǎn)”的背景下，據(jù)奧維云網(wǎng)（AVC）全渠道推總數(shù)據(jù)顯示，2022年中國彩電市場(chǎng)零售量規(guī)模為3634萬臺(tái)，同比下降5.2%；同年全球彩電市場(chǎng)出貨量為2.03億臺(tái),同比下降4.8%。

    進(jìn)入2023年以來，這種局面依然在持續(xù)：群智咨詢數(shù)據(jù)顯示，2023 年第 1 季度全球電視出貨量達(dá) 4862 萬臺(tái)，環(huán)比減少 5.5%，全球電視出貨量連續(xù) 7 個(gè)季度下滑。其中領(lǐng)先品牌中，表現(xiàn)較差的索尼第一季度僅售出 110 萬臺(tái)電視，同比減少達(dá) 31.2％。

    除了彩電，IT市場(chǎng)也不容樂觀：市場(chǎng)研究公司 IDC 表示，由于需求疲軟、庫存過剩和宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境惡化，2023 年第一季度全球個(gè)人電腦（PC）的出貨量下降了29%。更早的數(shù)據(jù)則顯示，PC顯示器的出貨量在2022年第四季度同比下降了18.3%,導(dǎo)致2022年全年下降了5.9%……NB市場(chǎng)上，據(jù)DIGITIMES Research報(bào)告指出，2022年第四季全球NB出貨（未計(jì)可拆卸式機(jī)種）環(huán)比下降16%，較2021年同期更衰退超過四成……

    行業(yè)研究紛紛認(rèn)為，全球宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、特別是美聯(lián)儲(chǔ)加息的溢出性影響，將導(dǎo)致2023年任何消費(fèi)顯示設(shè)備市場(chǎng)難以被看好。需求在低谷底部，只會(huì)在進(jìn)一步探底或者“L”形徘徊，兩種情況下選擇。

    也恰是因?yàn)椤靶枨蟊鶅觥�，行業(yè)認(rèn)為目前的液晶面板（TV/IT用）漲價(jià)趨勢(shì)能否持續(xù)更久值得懷疑。特別是國內(nèi)618市場(chǎng)的消費(fèi)成色，將極大的影響下半年市場(chǎng)的走勢(shì)“信心”。

    2023年618的主題，或許是“難過”

    “近期的液晶面板漲價(jià)，一部分動(dòng)力就來自于618購物季的備貨！”但是，在更多行業(yè)人士看來，2023年618實(shí)屬“弱勢(shì)下彈藥不多”的一個(gè)彩電購物節(jié)。

    一方面，上文提到的彩電需求的弱勢(shì)格局依然在延續(xù)，并疊加全球宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的不確定性，造成消費(fèi)欲望下降。另一方面，行業(yè)漲價(jià)周期下，顯然終端企業(yè)沒有能力發(fā)動(dòng)價(jià)格大戰(zhàn)，結(jié)合總銷量的不樂觀，彩電企業(yè)恐怕亦更愿意維持利潤水平，而不是爭(zhēng)奪數(shù)量。

    同時(shí)，2022年618彩電市場(chǎng)，不僅有上游大降價(jià)支撐、而且也有mini LED技術(shù)元年、大尺寸普及元年的光環(huán)。但是，如此有利條件下依然只有較弱的增長：據(jù)奧維云網(wǎng)發(fā)布的2022年 618 彩電總結(jié)，2022年618三周（5月30日-6月19日）期間，彩電線上線下全渠道零售量規(guī)模增長4%，達(dá)到337.4萬臺(tái)；同期國內(nèi)彩電全渠道總零售額為107億元，同比下跌11%。

    比較而言，在今年618普遍缺乏看點(diǎn)和熱點(diǎn)的背景下，彩電總銷量很難被看好。尤其是同比數(shù)據(jù)，很多研究機(jī)構(gòu)并不看好“618彩電銷量同比能夠增長”。但是，再另兩個(gè)維度上，行業(yè)卻出奇的一致看好這個(gè)618：即大尺寸占比的進(jìn)一步提升、銷售額的回升。前者是近年來彩電消費(fèi)的大趨勢(shì)，后者則得益于“大尺寸、高端占比提高”和“均價(jià)上漲”。

    或者說，2023年618彩電市場(chǎng)，從一開始就是一個(gè)“瞄準(zhǔn)吃質(zhì)量，而非數(shù)量”的結(jié)局去的。這將進(jìn)一步強(qiáng)化，這個(gè)618彩電消費(fèi)“質(zhì)量為先”的市場(chǎng)邏輯。而這樣的邏輯下，必然對(duì)銷量增幅產(chǎn)生不利的導(dǎo)向。行業(yè)認(rèn)為，如果618市場(chǎng)在數(shù)量上不及預(yù)期，恐將顯著影響接下來一段時(shí)間上游面板的價(jià)格走勢(shì)。

    多元視聽消費(fèi)，才是未來

    “消費(fèi)類顯示產(chǎn)品，從30年前彩電一塊屏，到現(xiàn)在彩電、PC/NB、手機(jī)、投影、VR等五塊屏可選擇，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)發(fā)生了翻天覆地的變化。同理，在更大的范圍內(nèi)，顯示消費(fèi)從家用為主，向家用、教育、辦公、商用、工程、公共顯示、車載等更多元領(lǐng)域的擴(kuò)張，也碩果累累�！�

    行業(yè)專家指出，這種變化驅(qū)動(dòng)了包括上游面板企業(yè)、下游彩電等顯示終端企業(yè)的“業(yè)務(wù)多元化”。2023年618市場(chǎng)，乃至更長久的未來，誰能贏得市場(chǎng)主動(dòng)，并不是被“釘死在彩電和IT銷量規(guī)�！鄙�，而是看誰能夠適應(yīng)多元的歷史性趨勢(shì)，多點(diǎn)開花。

    海信和子品牌的全色激光電視、激光智能投影、商顯大屏；創(chuàng)維的LCD智能投影；TCL的雷鳥VR；光峰和子品牌的各種投影儀、車載顯示等等，都是在瞄準(zhǔn)“更多元”的價(jià)值。這些不同終端背后，也需要不同的上游關(guān)鍵零部件支持。上下游協(xié)同，共同構(gòu)成了智能顯示時(shí)代，多元場(chǎng)景、多元終端、多元價(jià)值的視覺新時(shí)代。

    從這個(gè)角度看，2023年的618市場(chǎng)，或許應(yīng)該更多去觀察顯示產(chǎn)業(yè)鏈不同企業(yè)在“多元市場(chǎng)”，特別是“新興品類”上的表現(xiàn)。由此確定其是否建立了面向未來的“更多新動(dòng)能”。這要比簡(jiǎn)單的價(jià)格起伏，更具有深遠(yuǎn)意義。