關(guān)廠風(fēng)波背后：中國面板業(yè)的考驗或機遇

    曾經(jīng)全球最大的LCD面板企業(yè)之二，也是目前全球液晶電視銷量最多的前二品牌，三星、LG正在全面關(guān)閉所有的LCD面板廠�！�—很多人以為這是2020年競爭對手送給中國大陸面板企業(yè)的一份大禮。

    但是，何以全球優(yōu)勢地位的兩強會主動投降呢？這顯然沒有道理。三星、LG關(guān)廠風(fēng)波背后的“陰謀”才是行業(yè)要關(guān)注的重點�；蛟S這不是中國大陸面板軍團的一個機會，反而是“另一重考驗”！

    以退為進，選擇時機很重要

    年初1月底，韓國顯示面板制造商LG Display CEO Jeong Ho-young表示，由于LCD價格下跌，以及全球供應(yīng)過剩，LG Display將于今年年底停止韓國國內(nèi)LCD電視面板的生產(chǎn)�！�—LG的液晶面板除了在韓國生產(chǎn)線外，僅僅在中國廣州還有一條8.5代線。這意味著LG距離徹底告別LCD面板已經(jīng)不遠。

    同樣是1月底，三星顯示集團（Samsung Display）表示，將于今年年底關(guān)停旗下在韓國和中國的所有 LCD面板產(chǎn)線，三星已經(jīng)徹底放棄 LCD生產(chǎn)。——三星除了在韓國有LCD生產(chǎn)線，在中國蘇州也有一條生產(chǎn)線，三星準(zhǔn)備全部關(guān)閉這些生產(chǎn)線。

    兩個重磅消息的背后都有一個原因“2018-2019年全球液晶面板供給，隨著中國大陸京東方、華星光電、惠科的擴產(chǎn)，進入供給過剩階段，產(chǎn)品價格不斷下降，個別企業(yè)面臨虧損”的局面。特別是，京東方、華星光電的10.5/11代線事實上成為“大尺寸領(lǐng)導(dǎo)者”，在技術(shù)世代上已經(jīng)形成競爭優(yōu)勢。

    但是，三星和LG的選擇不僅受這個長期因素的左右，也包括了2020年1月份的“特殊情況”：這就是新冠疫情的影響。一月底的時候，中國市場已經(jīng)預(yù)計到1-2月份需求大幅萎縮。同時，全球市場的消費增長風(fēng)險也在上升。而到三星關(guān)廠消息在國內(nèi)大規(guī)模發(fā)酵的三月份，業(yè)界已經(jīng)預(yù)計全球彩電市場全年萎縮10%以上。

    “本已過�！薄ⅰ靶枨笠馔馕�縮”：兩重因素疊加，這讓LCD面板企業(yè)在2020年勢必面臨更大的盈利危機。更何況，中國大陸地區(qū)的產(chǎn)能依舊在擴張。所以，從三星、LG的經(jīng)營角度看，關(guān)閉LCD面板廠可以視為是“減少虧損”的措施。三星/LG今年的大幅度關(guān)閉LCD面板廠，不僅是長期產(chǎn)業(yè)發(fā)展的結(jié)果，也是特殊時間節(jié)點的把握！

    主動讓出份額嗎？NO！

    “韓國企業(yè)的去產(chǎn)能，最高能令2020年中國大陸地區(qū)液晶面板企業(yè)全球中大尺寸份額提升到50%-60%以上！”行業(yè)內(nèi)很多這樣的聲音，對三星LG的減產(chǎn)大大鼓掌！

    但是，面對這種變化至少有兩個問題需要回答：第一，近期看，作為全球第一第二的兩大彩電和商顯品牌，三星與LG的“液晶電視、液晶商顯”產(chǎn)業(yè)鏈如何維系；第二，作為全球最大的面板企業(yè)之二，二者真的會放棄現(xiàn)代顯示產(chǎn)業(yè)的“核心制造資產(chǎn)”嗎？

    對于第一個問題的答案已經(jīng)出爐！4月中旬有消息傳出三星將向夏普、群創(chuàng)等日臺地區(qū)面板企業(yè)“采購液晶面板”：筆者認為這個策略一箭雙雕。一方面解決了自身彩電的面板需求問題，另一方面扶持了日臺地區(qū)、特別是臺系面板企業(yè)。

    在全球面板供應(yīng)過剩的危機下，韓國企業(yè)雖然“難過”，但是畢竟自己有“品牌市場的優(yōu)勢”，還能過得去。但是，臺灣企業(yè)的面板產(chǎn)業(yè)鏈長期兩頭在外，成本上也競爭不過大陸地區(qū)、大尺寸上落后于大陸地區(qū)：假設(shè)日韓臺和大陸四方面“死磕液晶面板市場”，顯然臺系的競爭能力是“最弱”的之一�！�—韓系停產(chǎn)，份額給臺系，無疑中在日系已經(jīng)完全衰落的格局下，培植了一個中國大陸陣營的競爭者。

    三星的戰(zhàn)略是這樣的，LG大概也不會意外。加大向臺系采購是很好的策略——2008年前后，在全球面板供給不足時，甚至出現(xiàn)過“大陸彩電企業(yè)交了預(yù)付款的面板訂單，被韓系彩電企業(yè)截胡”的事情。同時，國內(nèi)反壟斷機構(gòu)也處罰過日韓臺地區(qū)面板企業(yè)聯(lián)合操縱價格的壟斷案。所以，從歷史角度看，日韓臺面板業(yè)在大陸地區(qū)面板企業(yè)加速崛起背景下，在戰(zhàn)略上進行合作并非不可能。（這可以算是一個小的陰謀吧�。�

    第二個問題，不產(chǎn)LCD液晶面板的韓國，真的放棄現(xiàn)代顯示產(chǎn)業(yè)的核心了嗎？答案當(dāng)然是否定的。對此，必須認識到，在下一代的OLED-QLED顯示上，LG是大尺寸OLED全球唯一量產(chǎn)企業(yè)、三星是小尺寸OLED屏幕長達10年的行業(yè)領(lǐng)先者，且目前還擁有8成的份額優(yōu)勢！

    “放棄LCD、全面轉(zhuǎn)向下一代的OLED和QLED技術(shù)！”這是三星和LG在LCD停產(chǎn)背后的“陽謀”。“抓住全球面板過剩，盈利不佳的時機；抓住疫情下需求萎縮，甚至長達3年的谷底周期；更抓住中國大陸地區(qū)大多數(shù)LCD面板線都是三五年內(nèi)新建設(shè)、且還在大規(guī)模建設(shè)，處于成本投入期”等機遇窗口，推動“顯示面板徹底的升級換代”。如果韓國三星和LG這一戰(zhàn)略得以成功，那意味著“中國大陸面板企業(yè)再次面臨落后一代”的競爭格局！

    OLED已經(jīng)是行業(yè)的“共識行動”

    2019年 10月，三星就已經(jīng)宣布將集中力量，對 QD-OLED量子點面板產(chǎn)線投資 110億美元。而LG在OLED大尺寸上的投資從未停止過：目前廣州8.5代OLED項目在量產(chǎn)爬坡階段，韓國坡州10.5代線在建設(shè)中。

    可以說，韓國面板業(yè)在2020年初宣布全面關(guān)停LCD面板線之后，從小尺寸到大尺寸已經(jīng)全面轉(zhuǎn)向下一代的OLED技術(shù)——停產(chǎn)LCD一定意義上就是騰出設(shè)備、廠房和資源，來滿足OLED的擴張。

    “停止LCD、增加OLED”這不僅僅是韓國企業(yè)的選擇。在手機為代表的小尺寸領(lǐng)域，過去3年來，所有的全新投資都是“OLED”產(chǎn)品線，甚至都是“柔性O(shè)LED”產(chǎn)品線——我國大陸地區(qū)也是如此！

    在LCD產(chǎn)品線上，雖然2017年之后還有嶄新的8.6代線和10.5/11代線投入建設(shè)，但是都是中國大陸地區(qū)的投入：2017年后中國大陸之外，包括二手線在內(nèi)，都已經(jīng)沒有新的液晶產(chǎn)品線產(chǎn)能投入其中�！�—就連鴻海郭臺銘承諾特朗普的美國10.5代液晶線，都已經(jīng)在行業(yè)大勢下跳票。

    同時，京東方、華星光電作為大陸地區(qū)最強大面板企業(yè)，牽頭建設(shè)了OLED顯示技術(shù)的研發(fā)體系。甚至，在過去3年把本規(guī)劃剛性O(shè)LED的生產(chǎn)線，重新規(guī)劃成了柔性O(shè)LED生產(chǎn)線。華星光電更是表示，深圳第二條11代液晶線將安排部分OLED量產(chǎn)產(chǎn)能。全球液晶面板企業(yè)的后起之秀，以采購二手線著稱的信利也拿出了歷史上投資額最大的項目：6代OLED！全球大尺寸液晶面板的最后入局者，惠科也將長沙8.6代線規(guī)劃為OLED面板……

    可以說，投資OLED不僅是韓國企業(yè)的選擇，也是全球所有面板廠商的“共識”：2020年之后再無新增LCD投資——這不是預(yù)判，而是現(xiàn)實。如果說面板行業(yè)會有一個超車的彎道，那么OLED就是最佳的選擇，而且就是前方一百碼的選擇。

    以退為進，韓國賭上自己的顯示未來

    但是，在OLED產(chǎn)業(yè)鏈的熱情映照之下，行業(yè)前景卻并非“毫無風(fēng)險”。和液晶技術(shù)的高度成熟、人才遍地（不考慮技術(shù)侵權(quán)的條件下，幾乎誰都可以靠挖人迅速組建高質(zhì)量團隊）不同，OLED面臨技術(shù)挑戰(zhàn)。

    從盈利角度看，全球OLED企業(yè)可能只有三星的手機用中小尺寸產(chǎn)品實現(xiàn)了“長期、規(guī)�！被�的盈利。LG雖然是大尺寸OLED技術(shù)的領(lǐng)導(dǎo)者，卻尚未實現(xiàn)長期穩(wěn)定可靠盈利。除此之外，其他廠商的OLED技術(shù)，無論是大尺寸還是小尺寸要么是研發(fā)階段，要么就是剛剛進入規(guī)模化量產(chǎn)——都談不到“成熟”性。

    “機遇有多大、風(fēng)險就有多大！”這是對OLED產(chǎn)業(yè)的最好形容。相對于液晶而言，這個新技術(shù)不僅“未知”更多，而且投資也更大，上游產(chǎn)業(yè)鏈（包括設(shè)備和材料）的集中度也更高——這些風(fēng)險決定了，很可能“先人一步”的企業(yè)，能夠在一段時間內(nèi)建立產(chǎn)業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢，進而獲得超額利潤。

    韓國三星和LG已經(jīng)做出全面放棄LCD，轉(zhuǎn)投資OLED等新技術(shù)的決策。這不僅是兩家企業(yè)在賭自己的未來，也是韓國顯示軍團在賭自己的未來�？紤]到韓國政府一直給予新興顯示技術(shù)研發(fā)重要的資源支持，這也必然是韓國的“國家意志”。

    “中國大陸企業(yè)嶄新和龐大的液晶產(chǎn)能，就如同官渡之戰(zhàn)的袁紹部隊；而韓國集結(jié)的OLED規(guī)劃，更像是蒸蒸日上的曹操！”行業(yè)人士認為，不能將韓國企業(yè)放棄LCD看做是中國大陸軍團的勝利，這只不過是“官渡之戰(zhàn)”之前的“調(diào)兵遣將”�！白罱K的決戰(zhàn)戰(zhàn)場應(yīng)該是OLED，這才是我們現(xiàn)在應(yīng)該思考的問題——LCD強大與否，他都已經(jīng)是過去式”！

    追趕和超越，必然是“耐力”競爭

    “從十年前，本土大陸地區(qū)幾乎全部大尺寸液晶面板都依賴進口，到現(xiàn)在超過全球半數(shù)市場的占有率，這種變化固然是喜人的�！钡�是，這只是顯示產(chǎn)業(yè)中外競爭的上半場：隨著三星、LG徹底拋棄“大陸企業(yè)占優(yōu)勢的LCD”，下半場的爭奪戰(zhàn)已經(jīng)開始！

    “是不是液晶到了投產(chǎn)就落后的時代？”如果是面向手機應(yīng)用，答案是肯定的。但是，在彩電上，液晶產(chǎn)品還有至少10年生命周期�！�—這是好的方面！壞的方面則是，面板產(chǎn)業(yè)升級是一輪“技術(shù)+資本”驅(qū)動的力量，行業(yè)不乏有人擔(dān)心“液晶用力過剩，導(dǎo)致OLED投資能力遇到瓶頸”，進而給國際競爭對手以“反超機會”的呼聲。

    對此，筆者認為，任何行業(yè)的追趕之戰(zhàn)都是“耐力的比拼”。固然，已經(jīng)展開的OLED競爭，使得本土面板企業(yè)必須能夠承受更長的“投入期”壓力，但這也是行業(yè)競爭的標(biāo)準(zhǔn)過程——勝利不可能建立在敵人主動犯錯誤上，而是只能建立在自己更優(yōu)秀、更刻苦、更努力、付出更多的基礎(chǔ)之上。

    所以，三星和LG退出LCD不僅不是本土面板業(yè)“高奏凱歌”的時刻，反而是到了“最關(guān)鍵的決戰(zhàn)”前夜。從LCD的大干快上的超越，到OLED的新賽道，中間不能有絲毫松懈，反而應(yīng)該百尺竿頭更進一步：打好既有LCD市場和產(chǎn)品盈利戰(zhàn)、OLED新技術(shù)創(chuàng)新戰(zhàn)、國內(nèi)產(chǎn)業(yè)合縱的集約戰(zhàn)、嶄新次世代產(chǎn)能的投資戰(zhàn)和國際產(chǎn)業(yè)鏈的整合戰(zhàn)——加倍努力，才能一直贏下去。